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调研｜先进制程芯片专家交流电话会纪要

选对股买对时

中线波段的公社达人

2022-03-22 00:28:59

1、先进制程主要7nm、5nm，6-7nm一代，4-5nm一代。中高阶市场需求下降，不像去年那么紧张，一般5G用6-7nm的较多。所谓低端是5G里的低端。
2、4G联发科用12nm，高通除7225 所有4G12nm，上游12nm产能不会
3、国内去年80-85%5g渗透率，全球45%。今年全球还有5-8%的提高。
4、4G保有量还是很高，接近一半。4G收尾会是一个长尾计划。
5、5G渗透率取决于5G网络建设进度，很多国家没那么强动力建。
6、ov国内国外各一半，荣耀全国内基本5G，小米国内外三七开。量上5G占三分之一，revenue超过4G。
7、下游库存比较高，oppo库存量非常大，今年拉货力道下降。
8、今年新增订单跟往年比，forcast明显感觉今年需求下行。
8、各家全年规划：OPPO xm 去年底定2.4亿，最近降到2亿，小米可能是俄罗斯战局的影响，oppo去年库存拉得多，今年放缓。VIVO，22年1.6。荣耀8kw-1亿，最新降下来6kw附近。反映大家对市场的看衰。一般会保持一定库存水位，1-1.5个月，如果去年库存水位太高，就会去掉多的那部分。

9、现在下游库存水位：oppo偏高，2个多月，vivo和小米好一些
10、5G制程4567nm，4G高通用三星10nm，mtk用tsmc 的12nm。4G平台主要12和7nm。
11、除了手机外其他方面需求？
芯片厂商会把应用分为手机和非手机，会切得相对清晰，销售模式不同。联发科非手机业务占40%业务。
wifi芯片去年大缺，wifi和soc产能会有冲突，IC公司会优先保证手机套片的产能，牺牲wifi的产能。
12、设计公司环节有库存
高端芯片有库存了，高通 8888，现在forecast砍，天玑12001100都砍。很贵对公司负担很重。
高端市场卖的不好，对晶圆预期不景气。
高端机不管再怎么努力，还是被苹果拿走了，高端机性能配置冗余，换机周期拉长。
13、价格？
主要集中在去年，Q3Q4涨的厉害，根据tsmc的节奏，10个点-15个点，两三轮累计涨了30%+。

4G涨的更厉害，esp低端4G，但本身也便宜，涨40%-50%，10美元，20美金（7nm4G芯片，比较尴尬，性能还是4G成本以及比较高）
5G 高端100多美金，最便宜的30多美金，第二档50-60$。
14、芯片涨价的原因？
上游涨价虽是一个重要理由，更多还是供需关系的博弈。如果上游涨价，其他公司要抢份额，就不敢涨了。
套片公司好办，高通mtk，再加展锐，竞争者少。
射频，委屈求全涨价，后面又要降下来。
15、晶圆厂涨价？
10%-15%。也是根据供需关系涨价，虽然有原材料涨价的理由。
16、终端需求不好，设计厂商是不是会降价，会不会传导到晶圆厂降价？
现在就开始降价了，供需关系发生变化了，降价是必然的。5G高中端已经在降了，低端还没有，但也感到了降价压力。
可能到5-6月份，代工端可能看到松动。尤其在卖不动的高阶上。
17、台积电做产能规划，一定是研究了市场需求，做先进制程保持领先，带动产业往前走。

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