当前复合材料所用增强纤维中90%左右为玻纤、国内汽车等交通领域玻纤应用占比约16%,较全球尚有提升空间。中国热塑性复合材料产量
CAGR高于热固7.45个百分点,汽车贡献了重要动能。
新能源汽车爆发式增长,对轻量化诉求更加迫切。据测算,2025年新能源汽车/燃油车改性塑料使用比例从当前12%左右分别提升至24%/20%,单车平均用量分别提升181/71kg;带来玻纤增量需求超80万吨,2021-2025年CAGR达16%。
预计2022年全年新增粗纱产能76万吨.2增幅15%左右,节奏较2021年有所加速。远期玻纤小产能、落后高耗能产能将逐渐出清,行业扩产将转向有效供给,对玻纤价格形成支撑。
重点关注:
中国巨石:2021-2022年连续建设2条15万吨短切原丝专用产线,牢牢锁定热塑市场需求;并规划“十四五”末粗纱中热塑比例提升至45%-50%。
长海股份:热塑领域核心受益公司,在国内车顶毡市场的市占率已超过50%。公司2022年玻纤产能增长50%,一二季度业绩持续超预期。