上涨10倍！天然气价格飙升，哪些公司最受益？
无名小韭81380407
2021-09-08 15:41:36
滞涨的天然气龙头 002476 宝莫股份
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大宗商品涨价，是2021年股市的一大焦点，稀土、煤炭、有色、化工、锂矿等价格的上涨，造就了诸多大牛股。
哪个品种在今后会持续大涨，进而引发相关股票上涨，成为各路投资者关注的焦点。
最近，一则天然气涨价的消息引起笔者关注：
据相关数据显示，天然气在亚洲本年度上涨了6倍，在欧洲一年的时间疯涨10倍以上。
9月3日，美国天然气期货价格为4.7美元/百万英热，和3月份1.61美元/百万英热的价格相比，短短五个月上涨191%。
国内方面，9月6日，上海石油天然气交易中心发布的中国LNG出厂价格指数为5922元/吨，最近四月涨幅高达79.89%；较3月3日低点的3152元上涨高达87.88%。
值得注意的是，天然气这个多数时候只有在冬天才上涨的品种，在这个炎热的夏天依然淡季不淡，持续涨价！
天然气的优势在哪里？
俗话说“事出反常必有妖”，在夏天价格狂涨的天然气，供给和需求出现了什么变化呢？
我们都知道，供需错配容易引发商品的大行情，一般来说，需求端的变化相对稳定，除非是一项新兴产业爆发式增长（比如新能源车销量大幅增长）才会引发原材料需求量的大增。
天然气作为传统能源，在需求端难道不是常年稳定吗？
答案可能出乎意料，在节能环保的大背景下，天然气的需求量其实是暴增的。
原因就在于，天然气虽然是传统能源，但也是清洁能源。
2021年，“碳中和、碳达峰”成为资本市场超级风口，在这个大背景下，光伏、电动车为首的新能源板块成为亮点，它们都被视为取代传统煤炭的替代品。
煤炭除了高污染之外，还有一点就是碳排放量高，而这正是天然气的优势。在产生相同热值的情况下，使用天然气比煤炭减少碳排放68%。
在氮氧化物排放方面，燃气电厂比燃煤电厂平均低55%左右；在烟尘排放方面，燃气电厂比燃煤电厂平均低70%左右。
排放低的同时，燃气发电比燃煤发电的能耗也低。在同样能源当量的情况下，燃气电厂比燃煤电厂能耗大约低20%。
天然气与煤炭相比，天生具有节能、减排、环保的优点。
全球天然气需求量飙升
正是基于天然气的优点，最近几年，中国一直在进行“煤改气”，加大了天然气对煤炭的替代。
越来越多的居民冬季采暖由煤炭改为天然气，导致了中国天然气进口量越来越多。
今年前8个月，我国进口天然气7930.6万吨，增加22.2%。
天然气需求量的激增，也导致液化天然气船（LNG）价格飙升。8月份，LNG船新造船价指数为151.29，同比增长11%，创6年来最高。分析机构预计，LNG船订单增加势头将持续到2023年。
国外方面，作为世界三大经济体之一的欧洲，在2021年碳交易机制进入到第四阶段，碳配额的总供给大幅减少，导致了碳价不断攀升。
目前欧洲在发电领域大力推进天然气代替煤炭，天然气需求量不断上升。
每年欧盟都要向俄罗斯进口大量天然气，目前俄罗斯国内却也出现天然气不足的现象，俄罗斯天然气工业股份公司的能源库存已基本耗尽。11月1日之前，俄罗斯需要实现726亿立方米的天然气库存目标，才能满足国内的冬季需求。这一数字，几乎是6月底的两倍。
俄罗斯的确是天然气生产大国，但同样也是天然气消费大国，如今要为不久之后的冬季储存天然气，只能先顾着自己，这让欧洲更加面临“气荒”的窘境。
天然气股票涨停潮
无论是中短期，还是中长期，天然气似乎都易涨难落，在“淡季不淡，一直涨价”的情况下，最近A股的天然气板块也出现明显上涨。
比如新天然气（603393.SH），从7月下旬的17元附近，涨到了目前的32元以上，最近4个交易日更是出现了3个涨停板，短期将近翻倍。
此外，石化机械最近2个交易日2个涨停，宝莫股份、新潮能源、九丰能源在9月7日都出现了涨停。
天然气股票们出现了涨停潮！
天然气作为一个大行业，分为气井类公司、开采设备类公司、城市燃气销售公司。
由于城燃类上市公司很多都以XX燃气为股票名字，因此大部分投资者第一反应都是天然气涨价，这些公司最受益，其实这是不正确的。
天然气价格上涨，最受益的是有气井资源的公司和开采装备类公司。
有气井资源的公司，在天然气产业链的上游，在整个价格上涨周期里，属于“躺赚”的角色，利润会升高的非常快。
我们看锂电池产业就不难发现，锂电池需求量的暴涨，让有锂矿的上市公司大赚特赚，而锂电池制造商，面临原材料成本的上涨，反而会出现毛利率下降的情况。
而开采装备类公司，属于“卖铲子”的角色。天然气价格大涨，会让资本加大对气田开采的投入资金，这就导致了装备销量的明显上涨。
城市燃气类公司，业绩弹性对气井类和开采装备类公司相比，反而更小。
结束语
国际上，美国与欧洲的天然气库存已经来到最近5年的低点，而中国各省份随着煤改气的推进，天然气需求量会处于确定性增长的状态。
2020年，我国天然气产量为1925亿方，有机构预计2025年我国天然气产量将达2500亿方，2040年将达3000亿方。
在长期产量确定增长的情况下，老的气井枯竭后陆续关闭，新增产量严重依赖新的气井，因此天然气设备类公司会更明显受益，增速将大概率超过气井类公司。
在全球主要经济体能源转型的推动下，天然气价格上涨的最大因素将由天气变化、国际地缘等中短期因素转为长期需求确定增加这个因素，短中期内高位，长期内上涨，或许就是天然气价格的主要表现形式。
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大宗商品涨价，是2021年股市的一大焦点，稀土、煤炭、有色、化工、锂矿等价格的上涨，造就了诸多大牛股。
哪个品种在今后会持续大涨，进而引发相关股票上涨，成为各路投资者关注的焦点。
最近，一则天然气涨价的消息引起笔者关注：
据相关数据显示，天然气在亚洲本年度上涨了6倍，在欧洲一年的时间疯涨10倍以上。
9月3日，美国天然气期货价格为4.7美元/百万英热，和3月份1.61美元/百万英热的价格相比，短短五个月上涨191%。
国内方面，9月6日，上海石油天然气交易中心发布的中国LNG出厂价格指数为5922元/吨，最近四月涨幅高达79.89%；较3月3日低点的3152元上涨高达87.88%。
值得注意的是，天然气这个多数时候只有在冬天才上涨的品种，在这个炎热的夏天依然淡季不淡，持续涨价！
天然气的优势在哪里？
俗话说“事出反常必有妖”，在夏天价格狂涨的天然气，供给和需求出现了什么变化呢？
我们都知道，供需错配容易引发商品的大行情，一般来说，需求端的变化相对稳定，除非是一项新兴产业爆发式增长（比如新能源车销量大幅增长）才会引发原材料需求量的大增。
天然气作为传统能源，在需求端难道不是常年稳定吗？
答案可能出乎意料，在节能环保的大背景下，天然气的需求量其实是暴增的。
原因就在于，天然气虽然是传统能源，但也是清洁能源。
2021年，“碳中和、碳达峰”成为资本市场超级风口，在这个大背景下，光伏、电动车为首的新能源板块成为亮点，它们都被视为取代传统煤炭的替代品。
煤炭除了高污染之外，还有一点就是碳排放量高，而这正是天然气的优势。在产生相同热值的情况下，使用天然气比煤炭减少碳排放68%。
在氮氧化物排放方面，燃气电厂比燃煤电厂平均低55%左右；在烟尘排放方面，燃气电厂比燃煤电厂平均低70%左右。
排放低的同时，燃气发电比燃煤发电的能耗也低。在同样能源当量的情况下，燃气电厂比燃煤电厂能耗大约低20%。
天然气与煤炭相比，天生具有节能、减排、环保的优点。
全球天然气需求量飙升
正是基于天然气的优点，最近几年，中国一直在进行“煤改气”，加大了天然气对煤炭的替代。
越来越多的居民冬季采暖由煤炭改为天然气，导致了中国天然气进口量越来越多。
今年前8个月，我国进口天然气7930.6万吨，增加22.2%。
天然气需求量的激增，也导致液化天然气船（LNG）价格飙升。8月份，LNG船新造船价指数为151.29，同比增长11%，创6年来最高。分析机构预计，LNG船订单增加势头将持续到2023年。
国外方面，作为世界三大经济体之一的欧洲，在2021年碳交易机制进入到第四阶段，碳配额的总供给大幅减少，导致了碳价不断攀升。
目前欧洲在发电领域大力推进天然气代替煤炭，天然气需求量不断上升。
每年欧盟都要向俄罗斯进口大量天然气，目前俄罗斯国内却也出现天然气不足的现象，俄罗斯天然气工业股份公司的能源库存已基本耗尽。11月1日之前，俄罗斯需要实现726亿立方米的天然气库存目标，才能满足国内的冬季需求。这一数字，几乎是6月底的两倍。
俄罗斯的确是天然气生产大国，但同样也是天然气消费大国，如今要为不久之后的冬季储存天然气，只能先顾着自己，这让欧洲更加面临“气荒”的窘境。
天然气股票涨停潮
无论是中短期，还是中长期，天然气似乎都易涨难落，在“淡季不淡，一直涨价”的情况下，最近A股的天然气板块也出现明显上涨。
比如新天然气（603393.SH），从7月下旬的17元附近，涨到了目前的32元以上，最近4个交易日更是出现了3个涨停板，短期将近翻倍。
此外，石化机械最近2个交易日2个涨停，宝莫股份、新潮能源、九丰能源在9月7日都出现了涨停。
天然气股票们出现了涨停潮！
天然气作为一个大行业，分为气井类公司、开采设备类公司、城市燃气销售公司。
由于城燃类上市公司很多都以XX燃气为股票名字，因此大部分投资者第一反应都是天然气涨价，这些公司最受益，其实这是不正确的。
天然气价格上涨，最受益的是有气井资源的公司和开采装备类公司。
有气井资源的公司，在天然气产业链的上游，在整个价格上涨周期里，属于“躺赚”的角色，利润会升高的非常快。
我们看锂电池产业就不难发现，锂电池需求量的暴涨，让有锂矿的上市公司大赚特赚，而锂电池制造商，面临原材料成本的上涨，反而会出现毛利率下降的情况。
而开采装备类公司，属于“卖铲子”的角色。天然气价格大涨，会让资本加大对气田开采的投入资金，这就导致了装备销量的明显上涨。
城市燃气类公司，业绩弹性对气井类和开采装备类公司相比，反而更小。
结束语
国际上，美国与欧洲的天然气库存已经来到最近5年的低点，而中国各省份随着煤改气的推进，天然气需求量会处于确定性增长的状态。
2020年，我国天然气产量为1925亿方，有机构预计2025年我国天然气产量将达2500亿方，2040年将达3000亿方。
在长期产量确定增长的情况下，老的气井枯竭后陆续关闭，新增产量严重依赖新的气井，因此天然气设备类公司会更明显受益，增速将大概率超过气井类公司。
在全球主要经济体能源转型的推动下，天然气价格上涨的最大因素将由天气变化、国际地缘等中短期因素转为长期需求确定增加这个因素，短中期内高位，长期内上涨，或许就是天然气价格的主要表现形式。
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