S盐湖股份(sz000792)S S中信国安(sz000839)S S亿纬锂能(sz300014)S 

核心观点：

盐湖提锂相比矿石提锂优势：1）资源量大：盐湖资源占比达60%以上，2）开发成本低：随着矿石品位下降，盐湖成本优势会更加明显。此外盐湖的浓度千差万别，但随着技术进步，不同弄浓度的盐湖开发成本差异较矿石更小。

青海盐湖产能规划：目前规划来看，盐湖股份可能做到10万吨，中信国安2-3万吨，青海锂业2-3万吨，五矿2万吨，兴华2万吨，藏格现在1万吨，最多再做1万吨，锦泰等公司比较少，加起来估计20万吨左右。

锂价上涨会加快江西云母、四川锂辉石、青海盐湖、西藏盐湖开发。每GWh需要700-800吨碳酸锂，20万元/吨价格算需要1.6个亿，1GWh电池大概售价7个亿，锂盐成本占比达20%多，其中15%是锂盐净利润，这里面又有很多被澳洲锂矿企业赚到，国家一定要考虑这样的问题，所以要加快国内资源的开发。

阅读全文：盐湖提锂技术专家交流纪要 （& 2022投资策略报告合集）