产能情况:钴锰镍3500吨/年,碳酸锂2000吨/年(上半年扩产完成)
扩产情况:8月启动扩产,扩产完成后预计实现钴锰镍12000吨/年,碳酸锂5000吨/年,22Q1投产;22年预计实现钴锰镍产销9000吨,碳酸锂产销4000吨;长期扩产计划,5年3万吨前驱体,1.2吨电池级碳酸锂。
盈利预测:上半年碳酸锂贡献的净利润约7000万,下半年处于满产状态,22年全年销量约为21H1的5倍,在不考虑碳酸锂涨价的因素下,22年预计3.5e净利润,如果考虑产品涨价,净利润超过5e,对应估值15x。
其他业务:智能装备,汽车产线,新能源占比提升,与理想、小鹏、比亚迪陆续签单;重工、循环装备等均稳定,这块能一年能赚点钱,不看了。
综上,天奇股份属于低估锂资源标的。