出货量:2020年三元前驱体7万吨+,四钻2万吨,目前单月出货已达1万吨+,2021年预期出货至少增长50%,客户结构上与2020年基本一致,LG-Tesla与SKI-当升两条线占比会有一定提升。
产能:2020年底是11万吨三元前驱体、2万吨四钴,今年下半年IPO的6万吨三元项目都会投产,节奏上5-12月初步投产。
出货结构:目前公司中高镍(622、811、NCA)占比80%,剩下20%是523,公司的9系在研发端已经很成熟了,2021年9系出货在公司5%-10%。
客户:给LG的出货中8系占比超过20%(不包括特斯拉)。当升-ski供应体系中公司占大部分,月出货过千吨。
核心壁垒:前驱体是非标品,公司产线设备都是自己定制研发,核心设备是反应+纯化。公司是市场唯一的专业前驱体公司,给各家电池厂都有做(除了松下),客户给公司提需求,公司做出想要的效果,从设备定制到生产工艺都需要很多经验数据。
邦普爆炸影响:CATL近期确实在密集联系公司,要求提升到每个月2000-3000吨,但因为公司的产能确实比较满,也没有办法供应太多。
循环回收业务:目前自供比例占比20%,其中的80-90%是来自废旧锂电材料的回收循环利用,还有
10-20%是来自直接采购硫酸镍溶液等。材料循环自供比例在2021年将会突破30%。未来每年都会有一定增长,自供比例提升10pct,报表提升1pct的毛利率。
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