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海缆调整点评：不改海风持续向上趋势
夜长梦山
2024-08-14 15:52:21 山西省

🌹1、近期江苏海风项目进展缓慢影响海缆调整。我们认为，江苏海风季度收入节奏问题，JS客观因素确认解决：市场对于江苏海风进展担忧，实际看来，JS的客观限制，手续、流程都没有问题，市场传言政府希望三个项目一起动工。从影响来看，更多是季度间收入节奏确认的问题，对于江苏海风长期发展不存在影响，同时产业链也就绪产品准备好，推动起来很快。


🌹2、国内进展不断，市场重拾信心的过程：近期我们看到不断有新进展，包括江苏的海缆招标，竞配准备公告，广西竞配/上海深远海获批等等，后续来看广东航道解决后有望重启催化，包括山东、福建等地也有望迎来进展。2024年海风核准待招标项目明显增加，市场对于国内海风信心有望逐步提升。


🌹3、海外海风高景气：我们一直强调海外市场的高景气，对于订单以及往后收入的确定性和持续性，东缆7月披露海外订单20亿，中天也有超30亿美金项目跟踪后续有望逐步有项目落地。目前是供需缺口强逻辑，世界需要中国海缆，普瑞斯曼、耐克森、NKT订单持续爆满突破，业绩超预期，国内龙头也将深度受益。


🌹4、重视低估值海缆龙头：中天/亨通对应明年估值仅10倍，海风在经历过去1-2年延后之后，有望逐步向上加速，海外高景气。同时电力业务也受益于特高压/海外电力传输需求稳定增长，中长期逻辑不变，持续看好！


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声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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  • 无名小韭01820902
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    08-14 23:30 四川省
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  • 069金韭韭
    关灯吃面的韭菜种子
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    08-14 22:42 安徽省
    海风  不久的热点方向
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  • 无名小韭28040726
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    08-14 20:34 广西壮族自治区
    谢谢分享
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  • 加油奥利给
    下海干活的韭菜种子
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    08-14 19:14 四川省
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  • 曙光初现
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    08-15 06:04 广东省
    谢谢
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