异动
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大族激光调研纪要
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-04-21 07:14:43
收入拆分:
总收入31亿元,yoy+107%,比去年的预期还好;净利润3.3亿元,同比增长208%。
IT6个亿收入,yoy+210%,海外建厂+5G手机卖的好加单需求带动,今年预期保持增长。
PCB6.95亿元,yoy+128%,去年结转过来的15个亿,1-3月份新增订单,有13亿元。
大功率5.25亿元,yoy+125%,在手订单9个亿,自制比率提升公司竞争力/景气度好,毛利率也有所改善。1-3月份自制签约350台以上,1.2万瓦以上120台。最高达到2万瓦,有9台。
显示面板4.95亿元,yoy+275%,受益miniled景气,1-3月份新增订单5个亿。
新能源0.67亿元,一季度在执行订单9个亿(去年12亿订单里边)。
大族光电1.52亿元。
净利润拆分:
3.4个亿,非经2700万,PCB贡献1.2个亿利润,17.3%的净利润率。
收入展望:
今年预估实现16.7个亿的目标没有变,加上期权+激励费用,实际完成19个亿,信心比较足。预计全年收入达到140亿元,甚至更好(2017年115亿元),如果延续现在的势头。
Q&A
1、IT2-3年趋势?
海外建厂+5G需求好加机需求,去年四季度结转到今年一季度。展望今年还是有增长,预计明年大客户是大年,需求比今年好;海外建厂今年刚开始,未来几年都会延续,A除了手持终端,需要开拓其他业务来,比如汽车,这块儿有更大的成长空间。汽车这块还是会放到IT业务这块。
2、显示面板的收入拆分?
1-3月份订单4.5个亿,Led3个亿,LCD6000万,其他OLED等有1个亿。
3、高功率景气度?二季度指引
一季度创了历史新高,不算是旺季,旺季是二季度和四季度,三季度是相对淡季,今年一季度是开门红,高功率的激光切割对传统的替代越来越突出,行业景气度还在提升。去年自制光纤激光器860套,今年一季度签约台数320台,今年全年自制出货量应该要到1400-1500台,跟全年的目标吻合。竞争力、毛利率都有改善。过去两年毛利率20%多点,全年亏损3000万,去年一季度亏了2000万,目前今年一季度盈利1000万,我们内部给他的目标是盈利1个亿。
高功率价格情况:大幅降价的可能性不大。
4、新能源业务?
目标是扭亏为盈。1-3月份,发货1.2亿元,确认收入0.67个亿收入,目前盈利端没有太高的参考性,看二、三季度。
5、大族在深圳的固定资产?
生产基地,福永,全球制造基地,26万平方米,生产18万平方米;旁边在建,建筑基地50万平方米,生产30万平方米。大族光纤,6万平;深南大道,6万平。苏州基地,上海基地,硅谷2-3栋写字楼。
6、 PCB?
今年目标同比增长50%,30亿收入。之前是以机械钻孔机为主,去年激光钻孔机5个亿,1-3月份,13亿元,机械钻孔机7个亿,LDI1个亿以上。对他的毛利率提升趋势是有帮助的。
7、半导体封测:一季度累计发货1000万。光伏设备一季度发货4000万。
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大族激光
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真知无价,用钱说话
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