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一图汇总 | 券商行业研究一周观点
Alpha派课代表
热爱评论
2023-12-22 10:04:58

内容整理自Alpha派,完整版观点可私信我们!



以下是热度top5行业文字内容


01

传媒

/ Alpha派 券商行研汇


行业事件

腾讯游戏《元梦之星》公测开启并登顶AppStore游戏免费榜,同时与奥飞娱乐、卡游合作推出实物衍生品。巨人网络推出推理派对游戏《太空行动》。广电总局公布网络微短剧治理工作成效,制定《网络微短剧创作生产与内容审核细则》。芒果与抖音联合发布“精品短剧扶持计划”。《2023年中国游戏产业报告》显示,中国游戏市场实际销售收入达3029.6亿元,同比增长13.95%,小程序游戏市场规模达200亿元,同比增长300%。OpenAI向德国媒体巨头支付费用以使用内容。Meta在Ray-Ban智能眼镜上测试多模态AI。荣信文化与英国编辑团队合作策划少儿图书,布局AI点读笔。丝路视觉开发VR/AR/MR商业化应用,覆盖教育和工业领域。紫天科技、盛天网络、垂直专业数据中国科传、AIGC、华策影视、易点天下、蓝色光标、值得买、焦点科技、万兴科技、汤姆猫、昆仑万维等公司积极布局AI应用。


核心观点

《元梦之星》公测可能引发派对游戏及UGC玩法潮流,有望进一步扩展游戏市场。短剧领域趋向精品化,芒果抖音联手或将提升内容质量。港股科技策略动向中,未来将从分红避险转向科网进攻。同时,国内游戏收入稳步增长,小程序游戏表现亮眼,游戏板块投资机会值得关注。荣信文化AI点读笔布局及丝路视觉VR/AR/MR应用开发为行业创新增添动力。


02

机械设备

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行业事件

特斯拉推出全新Optimus Gen2人形机器人,性能得到全面提升;晶盛机电展示8英寸碳化硅衬底片和外延生长设备;11月份,叉车出口销量增长23%;国家工业母机创新研究院成立,助力机床行业技术研究。


11月制造业和工业增加值增长,其中电气机械、仪器仪表和汽车制造业投资逐步攀升。美联储暂停加息,美国经济放缓,通胀缓解;金属价格小幅回升;挖机销量低于预期,但海外市场仍有需求。



核心观点

特斯拉新款人形机器人OptimusGen2发布,推动相关传感器企业发展。智能焊接机器人需求增长,国产化推动焊接智能化,优质厂商如柏楚电子、埃斯顿、中集飞秒等值得关注。碳化硅设备市场前景广阔,晶盛机电、迈为股份及高测股份等可能受益。叉车出口增长,推动杭叉集团、安徽合力等企业发展。工业生产数据向好,装备制造业增长加速。固定资产投资增速加快,电气机械及器材制造业投资强势增长。美国房地产市场复苏带动工具行业需求,同时工程机械需求保持,挖机销量预计复苏。


03

交通运输

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行业事件

红海商船遇袭,运价上涨。苏伊士运河为全球供应了12%的货物运输、30%的集装箱贸易和近10%的原油贸易。11月全国快递量同比增长31.9%,业务收入同比增长26.9%。民航11月货邮运输量71.9万吨,创新高。多家集装箱航运公司因遇袭事件暂停红海航行。国际航班、航空旅游逐步恢复,看好枢纽机场长期商业价值。快递行业需求放缓,但格局持续改善。航运运价短期下滑,关注造船产业链。高速公路业绩恢复,展现防御性。国内旅游订单和机票销售增长。港口整合预期推动上市公司迎来优质资产。房地产政策放松和住房贷款优化有望推动大宗供应链向好。中央财政增发国债支持投资。机场国内航线下降,国际航线不一。航运行业集运指数、散运指数及原油价格周环比波动。


核心观点

红海商船遇袭使运价上行,集运、造船及原油运输板块受关注,推荐中国船舶等相关股票。快递行业逐渐稳定,中通、申通等公司有新动做。航空旅游产品预订加速以及航空需求恢复助推航空公司业绩反弹。公路、铁路、港口板块低估值吸引,广汇物流等相关股票值得考虑。大宗供应链业务发展机遇将带动业绩改善。


04

电子

/ Alpha派 券商行研汇


行业事件

全球半导体设备销售额预计在2023年达到1000亿美金,2024年开始反弹,预计2025年达到1240亿美元。光罩行业受益于下游竞争加剧和国产替代机遇。2024年EnterpriseSSD订单将逐季成长,PCIe5.0界面产品搭载率将增长。MCU市况接近底部,部分领域如家电有所回暖。模拟芯片景气度处于调整中,部分企业具备结构性机遇。电力电子分立器件和模块预计在2022-2028年间以8.1%的GAGR增长。智能手机生产量有望增长,OLED面板供需趋紧,价格有望持续上涨。


宝马获得国内首张L3级别智驾测试牌照,广汽埃安联合如祺申报L3级自动驾驶,文远知行取得无人驾驶车辆第一级别公共道路测试牌照。手机市场出货量增长,5G手机出货量同比增长约36%。华为将发布问界9、Nova12手机和耳机FreeClip。英特尔发布首款基于Intel4制程工艺且首个内置AI加速引擎NPU的酷睿Ultra移动处理器。


申万电子板块近两周下跌3.06%,跑赢沪深300指数0.99个百分点。台积电7nm制程降价,降幅5%-10%。群智咨询预计2023年OLED笔记本电脑出货量约360万片,市场渗透率约1.9%。我国智能算力规模年复合增长率将达33.9%。TechInsights预计2024年全球笔记本电脑出货量增长11%。面板厂商预计2024年Q1利用率将下降至60%。机构预计2024年第一季DRAM和NAND闪存价格将环比上涨18%~23%。中国信通院称10月国内市场手机出货量同比增长19.7%。CIS价格进入触底反弹阶段,业者预期2024年初需求走旺。



核心观点

全球半导体设备销售额预计在2023年达到1000亿美金,2025年将出现强劲反弹。光罩行业将受益于下游竞争加剧和国产替代机遇。2024年,存储方面的订单和MCU市况将逐季成长,模拟芯片的景气度将调整,电力电子分立器件和模块将以8.1%的GAGR增长。消费电子将聚焦领先品牌,智能手机生产量有望增长,OLED面板价格有望持续上涨。自动驾驶产业链将受益于L3及以上高阶智驾的渐行渐近。2024年将成为AIPC元年,全球半导体设备销售额预计达到1240亿美元的新高。电子行业建议配置下游创新与景气复苏,关键领域国产替代。


05

汽车

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行业事件

比亚迪、广汽埃安、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、零跑、哪吒汽车和极氪的11月销量分别为301,903辆、41,567辆、15,959辆、20,041辆、41,030辆、18,508台、12,506台和13,104台。其中,比亚迪、广汽埃安、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、零跑和极氪的销量同比增长,而哪吒汽车的销量同比下降。


上海发布新一轮鼓励购买和使用新能源汽车实施办法。工业和信息化部、财政部、税务总局联合发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》,调整了新能源车购置税减免政策的技术条件和执行要求。国家发改委征求意见稿提及支持自动驾驶汽车试运营试点。


小鹏向G9、小鹏P7i的申请用户开启XmartOS4.5.0版本公测,小鹏G6将于12月18日开启公测,进一步开放第二批无图智驾城市。


核心观点

汽车板块小幅下跌,乘用车销量增长明显,新能源乘用车销量增长更为突出。特斯拉及零部件供应商积极布局人形机器人产业链。比亚迪降价,市场预期价格战。上海鼓励购买使用新能源汽车,理想汽车智能化升级。新能源车购置税减免政策调整,有助于市场发展。发改委支持自动驾驶汽车试运营,小鹏无图智驾城市开放,比亚迪宋L上市,产品力强,有望成为热销车型。

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