安信策略会—晶澳科技交流0106
心存侥幸
下海干活的老韭菜
2021-01-07 08:45:35
问答：
硅料价格平均报价已经到8.5w水平？
在公司预期内，需求还是很旺的，所以价格这个水平
海外需求结构？
海外70% 国内30%
欧洲20% 公司比较有优势的市场
亚太区这两年增长比较快 预计今年也会到20% 马来电价比较高
美国 15% 因为有贸易税的问题 所以美国的有效出货主要看公司海外的产能 有效产能1.5gw水平 也是目前公司出口美国的瓶颈 今年也有海外的扩产计划
日本韩国 8-9%
明年美国市场需求预测？
ITC政策延长了 所以明年美国预计会有较好的增长
因为美国组件价格比较高 所以各大组件厂都有扩张美国市场份额的想法
欧洲市场是和beiwa合作？
欧洲几个大的能源集团对光伏投资都是比较多的。组件厂商在进入和这些大的能源厂商合作会有壁垒，组件厂的历史记录、风控合规等标准都会建的比较高。每年接触到客户第三方独立调查比较高。
基本上大的项目都会走国际招标，名单也比较短，每家根据自己的精力分配在不同的能源集团会有自己的优势。
对后续组件价格判断？组件降本空间分析？
一季度接的订单价格在1.6左右 客户端习惯组件是趋势降价的趋势，预计明年还是会逐渐降价的趋势，但是下降的幅度有限，因为现在通过提升电池效率来降本的空间越来越小，再有就是原辅料供需不平衡带来的涨价。 尤其是硅料和玻璃，玻璃已经是双玻组建中的最大成本占比。 排除掉这些输入性的成本提升外，公司在提升能耗效率，也有电池的技改，都帮助公司实现了前三季度的连续降本，四季度因为输入性成本提升 所以成本有提升。
光伏电站建设规划？
回A的时候有600mw的电站水平 今年转让了150mw出去 在建300mw 少量并网 现在持有500mw左右。
同业里面对电站的持有量是属于比较少的，未来计划会增加一点，但是也不会太多，考虑到现金流问题。
透明背板的应用？
有这个产品的储备，在玻璃价格高，对于有双面发电需求的客户透明背板是个考虑。但是透明背板毕竟是有机物，老化抗氧化问题还不好说。
2020年双玻出货占比？2021年趋势？有多少是用了超白浮法？
2020年接近20% 预计2021年还会维持在这个比例 因为双玻产品的议价目前不是很有吸引力，尤其是玻璃比较高，所以公司对双玻的规划比较少，跟友商不太一样。
双玻背面用浮法的话看订制，对于双面没有特别要求的客户会用浮法，没有精确数据，印象范围5-6成。
大尺寸为什么选择182？
大尺寸还是能比较好的看到降本优势。现在选择182是因为在拉晶端还是182比210更有效率；再有就是版型的问题，用210版型会变长，电流增大。
鸿道投资 王凯
产能？
硅片电池都是18gw 组件23gw 都是年化产能水平 都是2020年底2021年初投产，还要有一定的爬坡期。
硅片会扩产11gw 年底预计会到30gw
电池宁晋项目 扬州项目都有扩产 做210更大尺寸向下兼容 马来没有太大变化 越南会有新的3.5gw出来 到年底也会到30gw
组件端 新增扬州6gw 义乌5gw 越南3.5gw 外加老基地的扩产 到年底会到40gw
出货情况？
四季度之前指引是6+gw 公司完成目标 2020年全年15gw
一季度满产 预计能出货5gw
全年出货保底目标25gw 会向着更多去努力 今年的供应还是偏紧的 需求端客户还有降价预期 公司会在出货量和公司利润两个指标之间做个平衡。
组件价格？
一季度1.6含税（国内和海外的整体平均价格范围） 下半年预计1.5多一点 如果再低的话即使是一体化企业也没有合理利润空间了 因为下半年有新的产能出来 所以下半年估计会有价格压力，具体到时候看二季度的价格招标情况。
热场的材料自供比例？
公司现在在推大尺寸的热场 从原来32向36去升 石墨热场做36比较困难 所以升级成tantan热场 现在热场的供应已经锁定 不会出现因为热场原因影响开工的问题。 现在tantan热场还不是自供。
玻璃价格展望？
从采购端的反馈来讲 应该是有一定的降幅空间 但是现在还没看到
玻璃的整体供应还好 主要还是182/210大尺寸的结构问题
出货结构？
50%以上是182 30-40%是166 其余是158
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晶澳科技
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