关注快速复苏龙头公司【兴证医药】
经过了过去一个多月比较快速的调整(溢价率下降幅度接近于2014年Q4),医药板块已经在相当程度上消化了估值,如果投资者逐步开始布局2020H1一些受疫情影响较大的医药股,在后续低基数高成长的预期下2021年大概率还是会有不错的收益。
当下关键词:三季报和四季报超预期复苏,且受医保影响小的的优质板块和公司
四大主线:
1、医疗服务
当下重点看好爱尔眼科(民营眼科龙头,量价齐升)、金域医学(第三方医学检验行业龙头)
2、疫苗
供给端疫苗创新大潮已至,且准入壁垒提高供给格局优化,需求端公众意识提升需求爆发,其中四价流感疫苗等供不应求,当下重点关注华兰生物,如果回调到估值合理时候推荐积极布局该板块公司,推荐平台型公司(康泰、智飞、华兰生物),关注biotech潜力公司(万泰生物、康希诺等)
3、化学发光
IVD之化学发光:今年上半年门诊量减少,试剂端影响较大,但是仪器端大规模投放化学发光仪,明年将核心带动试剂放量,推荐公司(新产业、迈瑞医疗、安图生物等)
4、创新药及CROCDMO(综合性龙头恒瑞医药、药明康德、泰格医药、凯莱英,细分赛道龙头药石科技等)
长期看好:药店+器械
连锁药店(益丰、大参林、老百姓、一心堂)
医疗器械:长期看好创新器械、创新检测行业,未来创新公司将加速成长,等集 采落地、估值合理后该板块可以逐步去布局。
风险提示:耗材集采降价风险、估值波动风险。