【广发电新】黑猫股份三季报点评:主业亏损收窄,“追加9亿投资+高层换届”新能源成长加速
#公司23Q3业绩符合预期,公司2023年前三季度营业收入67.93亿元,同比-6.99%;公司23Q1/Q2/Q3营业收入为22.06/22.17/23.70亿元,归母净利润为-1.04/-1.32/-0.27亿元。
#主业传统炭黑亏损收窄,Q2煤焦油原料高价已去库完成,9月开始扭亏为盈,单月盈利200-300元,预计23Q4主业利润扭亏为盈。
#传统化工龙头转向新能源核心龙头的决心。️追加超9亿元导电炭黑投资。公司分别追加3.4、5.8亿元建设2、5万吨超导电炭黑项目,用于新增配套设施,打造智能工厂,以更好满足客户产品高品质需求,将进一步拉开与同行的产品能力差距。️总经理换届提高国企高效分工。公司总经理魏明先生卸任总经理一职,将由公司前董秘、现董事李毅先生担任总经理。李毅先生为公司自主培养的80年中生代管理干部,将带领国资背景企业更高效转型进取。
#应用高价值量超导炭黑的神行快充电池集中2024年超预期放量,截至目前,预计24年广汽埃安s/y改款(24H1)、奇瑞星纪元(24Q1)、阿维塔12或再下一代(24Q3)、哪吒4款车型(24Q2)将搭载神行电池。
#盈利预测与投资建议。预计24年传统炭黑出货80万吨*吨利0.015万元=净利1.2亿元;导电炭黑出货3万吨*吨利1.5万元=4.5亿元,预计公司2024年归母净利润5.7亿元对应24年14x PE。强烈推荐!
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