其主营行业分为两个方面,都是热门赛道,其一为医药自动化,竞品为东富龙等,其二为养老孕产康复医疗,竞品为翔宇医疗,普门科技等
这里我们先说其主营之一的康复医疗,诚益通的康复医疗源于子公司龙之杰,龙之杰是康复医疗行业的行业前排龙头之一,
以下数据来源于最新的康复医疗会议纪要与开源证券研报
翔宇医疗和龙之杰(诚益通全资子公司)非常像都是做基础医疗,
80%~90%的医院都有翔宇医疗产品,50%~60%的医院都有龙之杰(诚益通全资子公司)的产品品牌知名度,龙之杰第一,翔宇医疗第二,好博第三。同时龙之杰擅长高端市场,产品相对比较少,所以看起来营收稍微低点,后面拓宽产品线营收可以迅速起量,因为品牌知名度最高,质量最好
我们在来看看龙之杰与其他竞品上市公司的数据比较
竞品公司3家,分别为翔宇医疗,目前市值为135亿,普门科技,目前市值为116亿,伟思医疗为90亿,优劣势之前会议纪要已有分析,而龙之杰营收稍逊因为主营都是高端产品,而类似伟思医疗还卖耗材,我们这里与最为相似的翔宇医疗做营收比较比较,龙之杰的市值最少应为翔宇医疗的1/3,考虑到品牌知名度龙之杰第一,单价最高,我们最低给龙之杰60亿市值不过分,
接下来是诚益通的另一主营医药自动化:诚益通提供的是为智能制造整体解决方案提供商,可以向制药企业、生物制品生产企业提供智能制造整体解决方案。向客户提供方案设计、 关键设备及组件生产、软件设计等一系列流程,在客户所在地完成调试、系统验收后,最终实现销售。公司还可为客户提供 系统维护升级、技改扩容、GMP验证等完善的服务。
这类业务,上市公司没有最相似的竞品公司,当然这个制药工业4.0赛道也是前景很好的赛道,大型制药企业肯定都要往自动化发展,类似的制药自动化设备企业有东富龙 218亿,这部分业务,我们同样往低了算,诚益通相关营收为东富龙的1/4,市值按1/6算,为35亿
另外诚益通还有一条工业大麻北美生产线通过了UL认证,以及刚刚收购的中药公司等杂七杂八的业务,这些业务都当送的,算个5亿
综上所述,诚益通空间为60+35+5=100亿市值,目前25亿市值,有4倍的空间
当然炒作也要契合市场热点,笔者窃以为养老题材与医药自动化还有炒作持续性,尤其诚益通的核心业务养老康复,最关键在于诚益通位置低,价格低,市值低,属于三低个股,买不了吃亏 买不了上当