麦捷近期变化：公司层面：主要在于发力新能源车变压器。行业层面，灿勤上市持续创新高带动行业估值提升，唯捷创芯近期要上市，有望进一步刺激市场提升射频芯片估值。

公司业绩迎来拐点：公司前三季度营收为 24.7 亿元，yoy+55%， 归母净利润为 2.31 亿元，yoy+225%。其中，Q3 季度营收为 8.25 亿元，yoy+14.6%， 归母净利润为 0.92 亿元，yoy+192%，。公司 Q3 毛利率达到了 23.6%，为近五年新高。

电感业务：公司差异化竞争享行业增长红利：5G 时代，智能手机、基站、物联网、智能汽车等领域对电感的需求不断增加。公司与顺络错位竞争，聚焦一体成型电感，智能终端小型化以及电感产品性能诉求驱动一体成型电感加速渗透，公司产品规格逐步完善且已切入车载领域，瞄准国产替代机遇，追赶全球领先厂商技术水平。公司今年产能大幅扩充，有望明年带来业绩快速增长。

射频滤波器及模组国内先行者：充分受益国产化风口：国内滤波器市场供需缺口大，公司是国内少有的同时实现射频产品全频段覆盖的产业目标，形成了 "saw+LTCC+BAW + 模组" 全产品布局，受益于射频芯片国产化浪潮，公司有望在国内滤波器蓝海市场中脱颖而出。公司滤波器目前已经进入主要手机厂商和 ODM 厂商，长期成长可期。

发力新能源汽车变压器：公司拟投资 1 亿元建设汽车电子研发生产车间，开展车载变压器等汽车电子产品的研发、生产、销售等业务。项目由子公司金之川负责建设，12 个月内启动试运营，正式运营 3 年达到满产水平。项目建成达产后可实现年营业收入约 3 亿元，净利润约 2,400 万元。