公社帖子中有大量研究精华，欢迎大家前去掘金！

以用户发帖提醒后大幅上涨为例：

《多聚磷酸暴涨下的弹性估算，PE仅2倍的锂电池上游遗珠》用户小明爱炒股今早发文，聚石化学下午20cm涨停。

《晓程科技---绿色电力》用户清香百合午间发文，下午1：05晓程科技20cm涨停。

《蓝焰控股券商调研纪要》用户不骑大象上班昨日分享纪要，蓝焰控股早盘高开高走，封死涨停板。

限电对锂电产业链公司影响

用户ID：冰糖可乐

【前驱体和正极】

邦普：短期有较大影响。

中伟：贵州基地基本没影响，湖南基地有一些影响。

长远锂科：基地在湖南，会有影响，认为偏短期。

当升：生产和出货正常。

容百：前驱体在浙江有影响，正极在湖北和贵州，没什么影响。

【隔膜】

恩捷：没有影响。

【负极】

杉杉包头：石墨化自供影响不大，预计10%以内。

璞泰来内蒙基地：一期之前用坩埚的话，限电影响20%-30%，通过改为厢式炉降低了电耗

【铜箔】

诺德：9月影响了500吨，目前评估影响15%左右。

【电解液】

新宙邦：部分六氟供应商的产能因为江苏限电停产，9月份和10月份的电解液出货有影响。

【碳纳米管】

天奈：公司能耗达标，影响有限。

轮胎

用户ID：六分硬币666

1、轮胎原材料价格相继上涨叠加双控政策下行业产能或下降，目前已有十余家轮胎工厂陆续发布涨价通知，10月将掀起轮胎涨价潮。

2、限电令下，工厂停产减产，整个跨境出口行业出货量短期内大幅度降低，导致海运价格大幅下降。

3、轮胎行业空间大（国内2500亿，全球12000亿）、增速稳（存量市场为主），玲珑作为乘用车胎国产领先品牌，短期下游涨价和海运降价背景有望提升毛利率。

铝行业

用户ID：tony2001

1、3季度铝均价2.05万元/吨，环比2季度上涨近2000元/吨，远高于煤价和原辅料等成本抬升的影响，铝产业链Q3利润将进一步拉阔。测算电解铝Q3业绩环比增长在10%~60%的区间，对应年化业绩的PE在7-10倍。预计A股电解铝标的Q4业绩环比增长仍在10~70%的区间，对应Q4年化PE在6-7倍，电解铝公司业绩的环比高增具备强确定性。

2、此前市场担心能耗缺点对铝下游消费影响，但电解铝生产环节的高电耗特点，9月27日起电解铝合计限产79万吨，为铝涨价持续性超预期做好铺垫，产业链利润将持续拉阔

3、考虑西澳氧化铝处于进口亏损500元/吨的状态，且冬季+冬奥限产临近，氧化铝/阳极弹性更大。

ST升达

用户ID：Top Trader

1、主营业务：LNG加工业务，占比99%；城市燃气占比1%

2、 成本分析：上游气源为长协价格，前五大供应商占比96.29%，其中中石油占比83.43%。2020年采购单吨价格2275元/吨。今年合计成本2768元/吨。

3、出厂价分析：天然气即将进入旺季，按照wind平均预测估计，全年乐观均价6001元/吨，保守估计5444元/吨。

4、产能分析：2020年33.5万吨，受到疫情影响。今年上半年销量同比去年增加6.45万吨，保守估计公司下半年不扩产全年也能实现40万吨，满产满销。

5、利润测算（按整体利润12.5%计算）：保守测算：40万*（5444-2768）*12.5%=1.34亿。乐观计算：40万*（6000-2768）*12.5%=1.62亿。前者相对半年业绩有450%空间，后者相对半年业绩有575%空间。

LED照明节能

用户ID：活捉蔡英文

1、对节能环保日益重视，我国的LED产业也取得了质的飞跃。

2、LED相对于普通日光灯，最大的优势便是寿命长、能耗低，LED灯的能耗会大幅降低。

3、8月，国家发改委和北京市人民政府启动了2021全国节能宣传周活动，北京市的发改委还开展了LED灯家庭推广的试点活动，引导和鼓励更多居民家庭使用LED等，助力节能减排，预计推广十万只LED灯。

4、相关公司：欧普照明、三雄极光、木林森等

林洋能源

用户ID：王小明

1、林洋与华能江苏能源开发有限公司签署投资合作框架协议，央企平台重磅合作落地，光伏&储能业务布局加速。

2、华能江苏为中国华能全资子公司，林洋拥有光伏全产业链及储能业务布局，开发、EPC及运维经验丰富，双方本次合作覆盖存量光伏电站收购、增量光伏及储能项目开发。

3、双方成立合资公司，林洋占股10%，2021-2023年拟在江苏、安徽等地累计开发不少于2GW大型光伏电站；拟在启东建设80MW/160MWh储能共享电站，力争2021年内开工、2022年6月30日前全容量并网运行。

4、公司智能+新能源+储能战略布局清晰，智能电表稳居第一梯队，受益于国内电表招标金额高增；海外电表持续收获，业务版图稳健扩张。

垃圾焚烧发电

用户ID：逻辑分享1

1、垃圾焚烧发电的绿色电力属性逐步被市场认知，垃圾焚烧公司年初至今平均涨幅34.74%，板块估值仍然较低。

2、目前垃圾焚烧处理能力仍有较大缺口，全国约50%的城市尚未建成垃圾焚烧设施，未来碳减排约束将降低垃圾填埋比例，焚烧工艺的渗透率有望提升至更高水平。

3、头部公司目前丰富的储备产能仍能保障未来数年高增长，且随着行业进一步发展，并购整合加速，龙头公司的长期成长空间仍然广阔。

4、作为生物质可再生能源，垃圾焚烧发电也具备绿色电力属性，绿电交易及CCER交易将使得垃圾焚烧公司的盈利能力及现金流水平获得明显提升，行业有望迎来重新估值的机会。

聚石化学

用户ID：小明爱炒股

1、聚石化学收购的子公司——聚石龙华，是五氧化二磷和多聚磷酸的国内龙头企业，聚石化学控股59.06%；

2、五氧化二磷价格：从1W涨到4.3W，涨幅330%，公司产能现有1.6W吨，在建产能2W吨，合计3.6W吨，明年投放；按现价，明年毛利8亿以上；

3、多聚磷酸价格：从0.9W涨到2.6W，涨幅188%产能：公司现有产能2.6W吨，在建产能10W吨，合计12.6W吨，明年达产；按现价，明年毛利15亿以上；

4、以上合计毛利有可能达到23亿，公司持股59%（后续有望增加），对应权益毛利13.59亿以上，叠加主业利润，对应仅2-3PE；

风险提示：仅为原文逻辑和亮点摘录，读者请审慎判断数据和逻辑真伪；

中国能建

用户ID：冰糖可乐

事件：中国能建吸收葛洲坝今日A股上市，无新增募集资金。葛洲坝法人主体注销，原其他股东通过换股成为中国能建股东。

1、能建近年大力推动转型，聚焦非电工程拓展及新能源领域布局，本次吸收合并葛洲坝拓宽融资渠道，支撑公司转型变革，激励机制理顺、组织结构优化，减少关联交易影响，子公司间协同值得期待等。

2、能建回A为大事，或进一步提升建筑央企关注度，催化估值修复，建议重视建筑央企板块性投资机会。

3、电力运营资产预计25年装机规模25GW，单GW予目标市值30亿，折现至22年对应目标市值560亿；工程业务给予10x估值较为合理，对应22年市值890亿，公司22年合理市值约1450亿，较能建A股发行价高76%-105%。

天然气

用户ID：任雨潇

1、天然气价格再次大幅上涨，一方面今年欧洲夏季累库不足，另一方面北溪-2号投产进度低于预期。

2、国内液厂检修期叠加西北限电，LNG供应收紧，预计价格短期内将继续上行，煤改气政策不断推进，天然气需求增长显著，预计市场长期向好。

3、新奥股份：持续聚焦主业天然气、21年H1业绩实现高增长；广汇能源：LNG接收站业务超预期，未来成长核心逐步显现；九丰能源：绑定国际原油巨头，LNG业务增量可期；昆仑能源：聚焦天然气终端零售，核心业务高成长。

亚厦股份

用户ID：冰糖可乐

事件：公司发布第四期员工持股计划，拟对8名董监高及13名核心员工合计授予1692万股，回购价格3.63元，筹集资金约6142万元，考核目标为2021-2023年扣非归母净利达5.20/7.28/10.20亿，3年复合增速达62%。

1、公司年初以来已签及中标工业化内装订单17-18亿元，持续放量。预计随着公司产能加速释放、不断开拓市场，工业化内装有望成为增长重要引擎。

2、具备节能减排的工业化内装是实现建筑碳中和的重要手段之一，在绿色建筑、装配式建筑、宜居技术、新管理模式等领域大有可为，后续有望持续受益。

3、上调公司2021-2023年归母净利润至5.5/7.5/10.3亿元，同增73%/37%/36%，2020-2023年CAGR为80%，当前股价对应PE分别为18/13/9倍。

青岛金王

用户ID：粗壮大韭菜

1、连日来全国多地拉闸限电引发舆论关注，多位受访的东三省居民均指出，无论是小区还是工厂的停电，大多都是“突如其来”，且停电时长不定。另有居民指出，目前当地已出现囤积蜡烛的现象，而一些蜡烛生产商也回应称：“一周内，订单量提高了数十倍，目前存货已被清空。其中大部分订单均来自东三省。”

2、青岛金王是国内领先的蜡烛制造商，主营包括聚合蜡、合成蜡、液体蜡、石蜡、蜡油、人造蜡及相关制品。

甘肃电投

用户ID：无敌大花猫

1、西北是我国最重要的新能源基地，超过全国风能、太阳能技术可开发量的48%，全国其他地方无可匹敌。

2、甘肃区位优势明显，作为西北电网中心枢纽，通过18回750千伏线路与陕西、新疆、青海、宁夏4省相连，跨省区输电能力达2900万千瓦，电力外送21个省市，在国家能源发展格局中具有十分重要的地位。

3、甘肃新能源电力已经占到全省发电量的41%。甘肃电投满手风光发电，可谓站在新能源最核心地带，发展潜力巨大。

华为智能光伏

用户ID：寒塘渡鹤影

1、华为智能光伏FusionSolar在家庭场景推出24h绿电解决方案，率先实现24小时享受清洁电力，开启零碳新生活，近日获得世界自然基金会大奖。

2、中富电路：深度绑定华为智能光伏逆变器，华为是公司第一大客户。

3、兆新股份：采用华为为其搭建的智能光伏平台，使用华为的光伏逆变器。兆新与华为签署的智能光伏合同要附带全球逆变器采购合约，可以看出华为对光伏逆变器的重视程度。

西部证券

用户ID：风口研报🌈

事件：西部证券公告，拟与北京金控组成联合体收购新时代证券98.24%股权，其中公司独立出资金额不超过130亿元。

1、新时代挂牌价格相对于公司净资产为1.4倍PB，中信收购广州证券为1.24倍，中金收购中投证券为1.13倍，天风受让恒泰证券约为1.5倍。

2、西部证券与北京金控组成联合体，以自有资金参与收购，其中公司独立出资金额不超过130亿元，将以现金方式分期支付。

3、新时代证券的核心资产包括经纪业务的营业部资产、公募基金融通基金股权+账面金融资产，公司通过并购做大规模，补强经纪业务、公募业务。

博迈科

用户ID：冰糖可乐

1、随着全球天然气价格进入一轮长景气周期，资本开支开始复苏，天然气钻机数量攀升，储备项目丰厚，高气价+长久期必然催生天然气资本开支上升周期。

2、博迈科主营上游开采和中游储运的模块建设环节，90%以上业务来自海外优质客户，充分受益于国际天然气资本开支复苏，业绩U型底部反转明显，应收账款、存货周转率创历史新高，在手订单近70亿，已排产到2023年6月份。

3、预计2021-2023年公司归母净利润为2.94亿元、4.19亿元、5.62亿元，对应PE分别为26、18、14倍。

晓程科技

用户ID：清香百合

1、绿色电力是光伏、风电等新能源发电企业，也就是使用新能源生产电力的企业，而不是光伏、风电零部件等沾边概念。

2、公司在加纳拥有光伏电站，并正在进行新的光伏电站试点，建成后会成为新的利润增长点，太阳能发电占2021年中期营业利润23%，属于主营业务之一。

3、同花顺新增新能源发电、电力概念。

4、兼具电力物联网、智能电网概念。

房地产

用户ID：冰糖可乐

事件：央行货币政策委员会召开三季度例会表示，维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益。前次表述未提及地产。

1、四季度按揭贷款监管有望出现边际宽松，近期已有部分地区银行出现按揭放款加速的情况，但只是银行的自发行为，政策表述转向后，按揭额度有望加速宽松。

2、按揭加速有利于开发商加速回款，上半年严厉的地产金融政策一度造成地产行业危机频发，眼下有望让位于维护市场的健康发展，对地产行业形成实质性利好。

3、支持已预付房款的购房者能够按期交房入住，表明政策仍然将保民生，保交付放在首位，地产产业链的潜在担忧也将解除。

4、推荐招保万金为代表的高信用资质国企央企。

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