批发环比+6%,符合预期事件:根据乘联会数据,2021年10月,我国新能源乘用车产量37.7万辆,同比+155%,环比+11%;零售 32.1万辆,同比+141%,环比-4%;批发36.8万辆,同比+148%, ETHE +6%.1)批发:10月新能源车厂商批发渗透率18.6%,1-10月渗透率14.3%。10月,自主品牌中的新能源车渗透率30%,豪华车渗透率25%,主流合资品牌渗透率2.7%.2) 零售:10月新能源车国内零售渗透率18.8%,1-10月渗透率13%。10月,自主品牌中的新能源车渗透率 36%,豪华车渗透率12%,主流合资品牌渗透率3.4%3)出口:10月,特斯拉中国出口 4.1万辆,上汽乘用车的新能源出口 0.67万辆,比亚迪0.10万辆,一汽红旗出口0.04 万辆。4)分级别:A0O级批发9.4万,份额占纯电动 31%;B级7.9万辆,占比 26%5)分车企:批发销量破万车企:比亚迪8.0万辆、特斯拉中国5.4万辆、上汽通用五菱4.2万辆、上汽乘用车2.4万辆、广汽埃安1.2万辆,小鹏汽车1.0万辆。投资建议:全球申动车消费共识已经形成,年初我们就提出,消费品的J型增长趋势将持续演绎,线性预期下未来会逐步上修销量。持续看好:门电池材料:宁德时代、恩捷股份、当升科技、璞泰来、中国宝安、新宙邦、天赐材料、先导智能等。零部件:拓普集团,科达利,恒帅股份,三花智控,新泉股份,宁波华翔,潜在的中鼎股份等风险提示:电动车销量低于预期。
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