稳增长部分:芯碁微装传统业务扎实,目前PCB业务全球市占率超过10%,国内约30%。PCB板由低端往高端演进,设备价值量提升,PCB激光直写应用全球市场规模40-60亿,2025年预计达到80亿。行业方面,经历2022年疫情之后,PCB行业有见底回升趋势,下游客户资本开支预计扩大。客户方面,公司持续突破新客户,鹏鼎控股预计2023年贡献新增营收。
成长性:泛半导体设备打开新市场空间(超过150亿),目前进军的IC制造、IC掩模版制版、OLED显示面板领域曝光设备市场空间更为广阔,激光直写存在替代淹膜曝光方式的场景。公司去年11月MAS6直写光刻设备成功出货日本,解析精度6/6微米,意味着得到客户对于公司的技术和质量高度认可。7年700台出货印证公司产品质量和地位。公司在泛半导体领域市场订单景气度高。
弹性部分:光伏电镀铜产业化成为第二成长曲线,龙头潜在营收21亿,利润达到5亿。
2023年重点关注电镀铜事件驱动和催化:1、头部企业量产设备招标;2、电站运营商有招标和组件验证。