龙蟠科技22H1业绩点评:符合预期，铁锂量升利稳
事件:22年H1归母净利4.3亿，yoy+196%，扣非净利利润4.2亿，yoy+209%，铁锂主体常州锂源归母3.9亿。
铁锂业务量升利稳，传统业务短期承压
#Q2归母净利2.2亿，环比略有提升，常州锂源超2.1亿，环比+22%，预计Q2出货2.2万吨，环比+24%，单吨净利归母口径接近1万，环比基本稳定;

展望Q3，出货环比预计增10%+，其中7月排产持平，8月因四川二期6万吨开始投产出货略有增长，同时磷酸铁自供率下半年显著提升，有望增厚单吨利润。

传统业务受O2受疫情及润滑油市场费用投入导致利润环比下滑，预计Q3修复。
新产品方面，低温铁锂已出货头部客户，预计湖北5万吨产能23年01落地新产品将放量，预计22年和23年业绩7.5和12亿，PE27x和17x。