事件刺激:
先看一则天气预报,未来三天,江西南部和东部、福建、广西、广东、四川南部、云南西部和东北部、贵州西部、浙江南部等地的部分地区有大雨或暴雨。预计,6月7日08时至8日08时,江西南部、广西东南部、广东大部、福建中南部、台湾岛、海南岛以及云南西部等地有大到暴雨,其中,广东东部沿海、福建中部等地部分地区有大暴雨(100~180毫米)。上述部分地区伴有短时强降水(最大小时降雨量30~60毫米,局地可超过80毫米),局地有雷暴大风等强对流天气。中央气象台6月7日06时继续发布暴雨黄色预警
六月伊始,全国各地降雨量骤然上升,预计在7月会达到最高峰,这就对我国各城市管道排水提出更高的要求,尤其是去年7月郑州大水,更是为我们敲响了警钟。再加上今年是稳增长大年,水利作为政策重点提及发展方向,且近期在中央经济工作会议上,针对“城市血管”专门做出批示,要求“十四五”期间,必须把管道改造和建设作为重要的一项基础设施工程来抓,管道建设重视度再升级。
板块和产业链分析:
我国水利建设主要分为农田水利工程、防洪工程、供水和排水工程、水土保持工程、综合水利工程、水利发电工程等,其中对于洪灾防护起主要作用的水利设施为农田水利工程、防洪工程、城市排水系统和综合水利工程
水利工程行业产业链上游主要由建筑材料供应商、水电材料及设备供应商及输水管道供应商构成,产业链中游为水利工程行业,主要由水利工程设计公司、水利工程施工公司、水利工程养护公司构成,水利工程设计公司向施工公司提供设计方案,施工公司完成施工后由水利工程养护公司进行维护及运营;下游主要为政府、城投公司以及其他投资商。
从产业链来看,水利建设上游主要包括建筑材料、输水管道等,中游涵盖水利工程设计、施工及养护等,下游主要包括政府城投公司等。
稳增长背景下,水利投资规模迎来快速增长,利好水利投资全产业链。其中,上游管道和中游工程施工受益于水利建设的程度较高。其中,水利工程用管道方面,大型水利工程主要是混凝土管(预应力钢筒混凝土管PCCP),市政管网有铸铁管。钢筋混凝土排水管等,建筑给排水管有塑料管、不锈钢管等。
个股分析:
青龙管业(002457)目前是我国供排水管道行业中产品品种和规格最齐全的企业,是国内目前唯一的覆盖混凝土管道、塑料管道和钢管的规模化生产企业,且公司自2015年-2020年连续六年拿下全国重点预应力钢筒混凝土管(PCCP)企业产量第一名,是当之无愧的PCCP龙头企业。公司属于上游水利材料及设备的供应商,公司主要产品包括混凝土管材(2021年营收占比为52.42%)、塑料管材(占比27.43%)、复合钢管(占比10.36%)和设计咨询(占比9.07%),而这四样2020年占比分别是42.17%、35.09%、9.86%和12.54%,可以看出公司的业务大幅度依赖于混凝土管材,是稳增长背景下最受益的方向。
公司所处行业关乎国计民生,其发展直接受到国家和政府投资政策变化的影响,又地处一带一路、西部大开发的核心地带,业务直接受益基建增长,再加上汛期的到来有望让公司站上风口,短期内有望引来较大程度上的爆发。
技术分析:
青龙管业(002457),目前处在日线级别的主升趋势中,在6.2日,6.6日两天盘中有明显异动,6.6日一度触及涨停。6.7因为6.6涨停失败有所回调,但仍在五日线9.58之上,趋势不改,有较大的投资机会,可持续关注。