/导读:文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查,不作为推荐或者建议。投资有风险,入市须谨慎。/
1、沪深交易所:连续20个交易日每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元;面值退市标准明确为“1元退市”;扣非前/后净利润为负且营收低于1亿元将被ST,连续两年,终止上市;过去3年虚增利润、净利润每年平均金额均超当年相应数据的100%,且总额超10亿元;或资产负债表各科目过去3年虚假记载金额合计数额超净资产50%,且总额超过10亿元;面值退市、市值退市类改为不设退市整理期。其余类型退市整理期首日不设涨跌幅限制,退市整理期从30个交易日缩减至15个交易日等。
2、玻璃基板主力供应商NEG因故障跳电5小时导致生产设备受损,预计需要2-3个月修复产线,整体影响时间约4个月
点评:玻璃基板是构成液晶显示器件的一个基本部件。对面板产品性能的影响十分巨大,面板成品的分辨率、透光度、厚度、重量、可视角度等指标都与所采用的基板玻璃质量密切相关,作为重要的基底材料,基板玻璃之于TFT-LCD产业的意义相当于硅晶圆之于半导体产业。NEG是玻璃基板主力供应商,LG有80%的玻璃基板采购自NEG,台湾友达(18%),夏普(11%),惠科(24%)等面板大厂也是NEG客户。所以,会导致面板进一步紧俏,有较强的涨价预期。利好京东方、TCL科技,缺点股价波动无序,散户多。
3、古井贡酒股东大会称十四五规划:五年内收入两百亿(国金食品)
点评:2019年营收是104.17亿元,净利润20.98亿元,今年Q3营收80.69亿元,这三季度基本都是逐季增加20亿这样子,预计全年是100亿左右,所以五年内收入200亿,相当于翻倍,年复合增长率15%。结合销售市净率是20%,所以五年后古井贡酒的理论合理市值是在200*20%*15=600亿元,估值中枢25对应的市值是200*20%*25=1000亿元,消费最高历史估值普遍在40倍,即对应的市值是200*20%*40=1600亿元。
4、华邦健康12月11日的调研信息中显示公司计划在全国开设200-300家玛恩皮肤诊所连锁机构,目前只有30多家,省级别每家年收入3000万,市级别每家年收入是700万元。
点评:华邦健康主要是农化新材料、医药产品、旅游服务业组成,这三者收入贡献比为58.82%:25.78%:9.14%,2019年对应的毛利收入是15.7(58.31*26.94%):20.7(25.56*80.77%):5.6(9.06*61.87%)。医药产品类是最赚钱的,贡献了净利润的一半收入,即2019年净利润的6.2亿,有3.1亿是医药产品的;而农化新材料只是占到37%,即2.3亿元。单纯拿这个医药产品来说,他主要是做皮肤药、抗感染药、抗炎药等,还有像玛恩皮肤美容医院、德国莱茵康复医院等,结合行业属性的估值来看,怎么也值个30倍的估值,假设今年0增长,按去年来算,医药产品这个板块能值3.1*30=93亿元,那要建成300家玛恩皮肤诊所,体量是现在的10倍,即使打个三折,也有930*30%=280亿元,而当前市值为123亿元。这里面还没有加其他细分产品领域的估值。想像力还是有的。
5、《第四批国家组织药品集中采购品种范围》公布,2020年医保准入目录谈判预计将于12月14日至16日进行,本轮将有超过300个药品面临谈判,其中涉及癌症、乙肝、糖尿病等多个重大疾病领域。
点评:医药行业专业性太强了,仿制药要集采、耗材类要集采,目前只剩下创新药没有啥事。也是国家要引导的方向,以后安全的领域估计就剩下创新药类了。