易华录2021中报交流会议纪要20210819
九月韭菜
韭菜种子
2021-08-20 08:23:58
易华录2021中报交流会议纪要20210819
时间：2021年8月19日晚8:30
嘉宾：公司董秘、副总裁
一. 上半年情况简介
目前主营业务是数据湖，上半年数据经济基础设施收入同比增长50%，目前数据经济基础设施+书运营这2个业务的毛利水平到了90%占比。我们主营已经从工程类的转型为数据湖业务。数据湖基于蓝光存储，给当地政府做数据存储和资产化解决方案。
数据要素是数据是资产，数据湖是新一代基础设施建设。目前，我们在数据资产化进展很快，不仅是给政府提供数据资产化服务，我们数据资产化服务给企业提供各种数据资产化服务，有制造型企业，有信息化的企业。
从下半年开始，我们会基于所在的数据湖项目公司，全方位提供数据化资产服务和数据运营服务。目前，数据湖进展今年上半年更多是企业端数据资产化和数据运营服务。目前数据湖落地数量是40个数据湖，整个东部地区我们已经覆盖了。我们给政府提供全量数据存储解决方案，包括当地政府委办局数据，解决数据孤岛。
我们目前主要产品是政府视频数据。我们拿到政府授权，对数据进行运营的数据资产化服务。国家也在推出数据要素，我们希望通过数据银行服务去做。在当地落地的企业，我们也在对接企业的数据资产化和数据运营服务。数据湖提供基础是新一代基础设施建设，我们存储介质是蓝光，蓝光最大的优点是低能耗，蓝光的成本是磁的千分之几，能耗很低。我们可以减少碳排放，1个PB纯蓝光存储，我们能节约2万度电，节电比例达到94%，节省12吨碳排放。目前，蓝光不仅在政府端，在B端也在全线推出。
蓝光很安全，可以解决数据安全性问题，我们是央企，在全国各地建了数据湖。国家希望数据这块实现数据本地化存储，我们在整个第三方数据存储方面有很大优势。我们现在进行湖之间的互通互联，数据价值进一步提升。
非经在未来1-2年都会有，传统的子公司在进行资本处理，好的子公司会引入好的战略投资人，比如国富瑞、易云。易云是引入了百度，国富瑞、养老会引入国金。而对于可能亏损的子公司，我们也进行了出售，今年非经是2000多万是股权处理所得，包括东北、山东广电、养老这3个公司。另外还有1000多万是政府补助。
现金流来看，2021H1没有转正，但是比起去年有非常大优化，现金流入比去年同期改善了1亿左右。回款方面，传统项目的回款同比增加了30%，总回款增加了4000多万。
今年费用比去年增加较快，主要是研发费用增加较多，研发费用从去年2000多万到今年5000万，增加了95%。去年到今年成立了数据资产研究院，主要做数据资产化和数据运营，研发费用多了，导致收入增长但是利润没有增长的原因。
二.Q&A
Q1 最近，数据安全、网络安全、对于互联网企业数据的监管成为市场关注热点，相关的事件和政策对公司业务开展有怎样的积极的促进作用，是否有可能会进一步打开公司市场空间？
答：国家非常重视数据安全，看以什么方式去监管，肯定不会影响企业业务开展，但是该监管的还是要监管。安全的、低成本的存储，是比较好的解决方案。能大量数据存储问题，也解决数据存储的高能耗问题。
可能出出台一些对数据存储的要求，国外对无人驾驶存储是8年，我们国家也会进行规范。无人驾驶数据量比较大，占用的存储空间比较多。另外，视频数据也是监管的对象，这个量也比较大。基于视频信息和文本信息的保存时间，也会出相应的办法，直播营销的信息也会有保存时间的要求。我们是央企，数据存储介质蓝光是解决长期保存低成本问题，蓝光本身不可篡改，也解决数据安全问题。
我们数据湖是数据存储和数据资产化，数据是指数型增长，数据存储需求量一定会很大，再加上一些规范，如果对视频数据、无人驾驶数据的时间规范出台，对存储需要是跨越式增长。而且，数据存储里面，蓝光适合温冷数据，现在大部分数据是不需要频繁用的数据，蓝光非常适合。数据交易和数据资产化，我们基于每个数据湖的数据，加上给企业提供的数据资产化的服务，这块也是一个比较大的市场。无论是存储还是资产化，空间都是比较大的。
Q2 数字视网膜已经存在一些参与者，我们公司独特的竞争优势？以及未来3-5年对这块业务的目标？
答：数字视网膜，目前我们是推广最好的。我们商业模式和其他厂商是有区别的，有的是硬件里面叠加这种算法，有的厂商是云的方式去做，但是我们数据视网膜是基于我们各个数据湖的视频数据的汇集，是数据标注、算法训练、数据处理为一体的产品，我们切入点是我们在每个数据湖里面有各地政府的视频的数据，当地政府可能有上万路的视频数据，我们基于已经存在的视频数据，我们会进行视频数据的管理和AI的增值服务。通过湖里面存的数据，对城市视频进行全周期管理和赋能。我们存储里面已经有这些数据，提供一体化方案，基于这些基础做数据资产化和运营服务。数据资产化毛利率是比较高的，是40%水平。数据运营服务毛利率也高，比数据存储产品的毛利率要高。
Q3 在B端市场，公司产品线比较丰富了，未来1-2年内业务量可能增长比较快的是哪些B端领域，以及对应的市场空间估算？
答：目前增长最快的是华为和三大运营商，这是2个需求比较大的。因为3大运营商的需求量也是很大的，目前我们超级云存储产品和3大运营商合作。
行业客户的量比较大的方向是医院、金融领域。基于B端的存储量大的，做视频的企业，我们也在对接。目前已经有的是3大运营商，预计华为也会有一些。
Q4 2021H1现金流是负的，全年的指引？
答：比去年优化了很多，预计到全年是不错的。我们业务有一部分是属于第四季度落地，下半年在收入、利润占比要高。研发费用分摊的时候，全年差不多，但是业务主要集中在下半年。
Q5 和阿里合作的情况？
答：政府需要本地化的云服务，阿里之前是存储在自己的数据中心，政府要求云的本地化服务，也需要和央企做存储服务，所以阿里提供软件，我们提供硬件，给客户提供服务。阿里用户有ToG也有ToB的。
Q6 蓝光1T的研发情况？和华为的合作情况？
答：目前试用版已经出来了，批量生产的话估计是2023年。我们和HW合作不仅仅是去年发布的存储产品，也有能源的合作，我们蓝光+华为的低碳的解决方案，会在大连试点，然后全国推广。预计全国每年新增机柜数是50万个，而华为和我们合作的低碳方案是占比整个市场的40%-50%，大概20万个是HW可以提供服务的，虽然不一定每一个项目一定是和我们合作，目前来看我们合作关系紧密。
Q7 今年对项目公司盈利要求？
答：项目公司去年已经有盈利了。预计是项目公司成立3-4年开始盈利，而去年成立1-2年的项目公司已经实现盈利了，预计如果今年如果顺利的话，80%的项目实现自己的盈亏平衡。
Q7 德州和徐州项目会向全国推广吗？自动驾驶有布局吗？
答：德州和徐州的模式会向全国进行推广的，之后会在所有的数据湖项目去推广。目前现在在无人驾驶方面已经在对接。
数字视网膜产品市场空间：目前，中国摄像头是3.5亿个，如果按照6%增长，到2025年是4.7亿个。我们落湖的地方，当地的视频我们都会做，每个地方是万部视频。如果按照0.5%市场估算，大概是100万路视频，1个城市是上万路的视频。我们现在落湖的城市已经是30个城市了。
我们预计5年之后AI分析的成本也会降低，现在1路的费用是3000元，如果按照5年之后单价降低到1000元/路，AI分析的市场空间也是15亿以上。
如果是上市公司去拿项目，就是全部收入计入上市公司。如果是项目公司去拿，就会有一部分计入项目公司，这个比例主要是上市公司为主。基于数据分析之后会产生存储，存储收入计入到项目公司，而解析的收入是计入到易华录。
研发和人员投入：现在研发人员已经500人左右了，估计下半年研发人员趋于相对稳定的趋势。下半年专注于做研发项目的产品投入，下半年可能会有更多的产品和运营服务会出来。
下半年新落湖速度：今年会是比较稳定的趋势，会把整个数据湖运营做好，需要资金落湖，我们目前在手的意向还是很多的，我们需要资金驱动，如果融资到位，速度会快一些。如果融资比较慢，就会把数据存储这块做好。我们每个数据湖开始有B端的数据资产化的收入，这块也有增长的趋势了。
和三大运营商的合作情况：3大运营商里面，我们合作较多的是联通和移动，联通云和移动云目前和我们签署有协议。布局的时候，联通布局比较快，一种直接采购蓝光产品，一种是基于云的服务，云的底层是用蓝光+磁一体化介质，会和我们有分成，目前半年度有翻倍的增长。移动也是纳入了他们的自研产品，底层用的有我们的蓝光。
3大运营商借助他们渠道，在推广我们蓝光存储产品。他们考核是基于客户量，他们有2000万政企客户，如果假设1%客户转化率，那即是20万是会变成蓝光云客户，假设1个客户10个PB存储空间，按照4000元/PB计算，假设我们分成如果是6-7成，那么就会产生4亿收入(假设推演)。如果是每年30%收入增长，那么十四五末期是20亿收入。
这里面不包括数据治理需求，如果客户有数据治理需求，那么每年也会带来1-2亿数据治理收入。
数据湖在很多3,4线城市落地，而公有云厂商主要集中在1,2线城市。阿里和我们合作的原因，一个是基于政府本地化需求，一个是阿里数据中心大部分在1,2线城市，而我们的数据湖不是以数据中心为目的，而是是政府新的建设，所以我们IDC落地在3,4线城市。末期，能在3,4线城市提供高等级的数据中心，只有易华录做到。
时间：2021年8月19日晚8:30
嘉宾：公司董秘、副总裁
一. 上半年情况简介
目前主营业务是数据湖，上半年数据经济基础设施收入同比增长50%，目前数据经济基础设施+书运营这2个业务的毛利水平到了90%占比。我们主营已经从工程类的转型为数据湖业务。数据湖基于蓝光存储，给当地政府做数据存储和资产化解决方案。
数据要素是数据是资产，数据湖是新一代基础设施建设。目前，我们在数据资产化进展很快，不仅是给政府提供数据资产化服务，我们数据资产化服务给企业提供各种数据资产化服务，有制造型企业，有信息化的企业。
从下半年开始，我们会基于所在的数据湖项目公司，全方位提供数据化资产服务和数据运营服务。目前，数据湖进展今年上半年更多是企业端数据资产化和数据运营服务。目前数据湖落地数量是40个数据湖，整个东部地区我们已经覆盖了。我们给政府提供全量数据存储解决方案，包括当地政府委办局数据，解决数据孤岛。
我们目前主要产品是政府视频数据。我们拿到政府授权，对数据进行运营的数据资产化服务。国家也在推出数据要素，我们希望通过数据银行服务去做。在当地落地的企业，我们也在对接企业的数据资产化和数据运营服务。数据湖提供基础是新一代基础设施建设，我们存储介质是蓝光，蓝光最大的优点是低能耗，蓝光的成本是磁的千分之几，能耗很低。我们可以减少碳排放，1个PB纯蓝光存储，我们能节约2万度电，节电比例达到94%，节省12吨碳排放。目前，蓝光不仅在政府端，在B端也在全线推出。
蓝光很安全，可以解决数据安全性问题，我们是央企，在全国各地建了数据湖。国家希望数据这块实现数据本地化存储，我们在整个第三方数据存储方面有很大优势。我们现在进行湖之间的互通互联，数据价值进一步提升。
非经在未来1-2年都会有，传统的子公司在进行资本处理，好的子公司会引入好的战略投资人，比如国富瑞、易云。易云是引入了百度，国富瑞、养老会引入国金。而对于可能亏损的子公司，我们也进行了出售，今年非经是2000多万是股权处理所得，包括东北、山东广电、养老这3个公司。另外还有1000多万是政府补助。
现金流来看，2021H1没有转正，但是比起去年有非常大优化，现金流入比去年同期改善了1亿左右。回款方面，传统项目的回款同比增加了30%，总回款增加了4000多万。
今年费用比去年增加较快，主要是研发费用增加较多，研发费用从去年2000多万到今年5000万，增加了95%。去年到今年成立了数据资产研究院，主要做数据资产化和数据运营，研发费用多了，导致收入增长但是利润没有增长的原因。
二.Q&A
Q1 最近，数据安全、网络安全、对于互联网企业数据的监管成为市场关注热点，相关的事件和政策对公司业务开展有怎样的积极的促进作用，是否有可能会进一步打开公司市场空间？
答：国家非常重视数据安全，看以什么方式去监管，肯定不会影响企业业务开展，但是该监管的还是要监管。安全的、低成本的存储，是比较好的解决方案。能大量数据存储问题，也解决数据存储的高能耗问题。
可能出出台一些对数据存储的要求，国外对无人驾驶存储是8年，我们国家也会进行规范。无人驾驶数据量比较大，占用的存储空间比较多。另外，视频数据也是监管的对象，这个量也比较大。基于视频信息和文本信息的保存时间，也会出相应的办法，直播营销的信息也会有保存时间的要求。我们是央企，数据存储介质蓝光是解决长期保存低成本问题，蓝光本身不可篡改，也解决数据安全问题。
我们数据湖是数据存储和数据资产化，数据是指数型增长，数据存储需求量一定会很大，再加上一些规范，如果对视频数据、无人驾驶数据的时间规范出台，对存储需要是跨越式增长。而且，数据存储里面，蓝光适合温冷数据，现在大部分数据是不需要频繁用的数据，蓝光非常适合。数据交易和数据资产化，我们基于每个数据湖的数据，加上给企业提供的数据资产化的服务，这块也是一个比较大的市场。无论是存储还是资产化，空间都是比较大的。
Q2 数字视网膜已经存在一些参与者，我们公司独特的竞争优势？以及未来3-5年对这块业务的目标？
答：数字视网膜，目前我们是推广最好的。我们商业模式和其他厂商是有区别的，有的是硬件里面叠加这种算法，有的厂商是云的方式去做，但是我们数据视网膜是基于我们各个数据湖的视频数据的汇集，是数据标注、算法训练、数据处理为一体的产品，我们切入点是我们在每个数据湖里面有各地政府的视频的数据，当地政府可能有上万路的视频数据，我们基于已经存在的视频数据，我们会进行视频数据的管理和AI的增值服务。通过湖里面存的数据，对城市视频进行全周期管理和赋能。我们存储里面已经有这些数据，提供一体化方案，基于这些基础做数据资产化和运营服务。数据资产化毛利率是比较高的，是40%水平。数据运营服务毛利率也高，比数据存储产品的毛利率要高。
Q3 在B端市场，公司产品线比较丰富了，未来1-2年内业务量可能增长比较快的是哪些B端领域，以及对应的市场空间估算？
答：目前增长最快的是华为和三大运营商，这是2个需求比较大的。因为3大运营商的需求量也是很大的，目前我们超级云存储产品和3大运营商合作。
行业客户的量比较大的方向是医院、金融领域。基于B端的存储量大的，做视频的企业，我们也在对接。目前已经有的是3大运营商，预计华为也会有一些。
Q4 2021H1现金流是负的，全年的指引？
答：比去年优化了很多，预计到全年是不错的。我们业务有一部分是属于第四季度落地，下半年在收入、利润占比要高。研发费用分摊的时候，全年差不多，但是业务主要集中在下半年。
Q5 和阿里合作的情况？
答：政府需要本地化的云服务，阿里之前是存储在自己的数据中心，政府要求云的本地化服务，也需要和央企做存储服务，所以阿里提供软件，我们提供硬件，给客户提供服务。阿里用户有ToG也有ToB的。
Q6 蓝光1T的研发情况？和华为的合作情况？
答：目前试用版已经出来了，批量生产的话估计是2023年。我们和HW合作不仅仅是去年发布的存储产品，也有能源的合作，我们蓝光+华为的低碳的解决方案，会在大连试点，然后全国推广。预计全国每年新增机柜数是50万个，而华为和我们合作的低碳方案是占比整个市场的40%-50%，大概20万个是HW可以提供服务的，虽然不一定每一个项目一定是和我们合作，目前来看我们合作关系紧密。
Q7 今年对项目公司盈利要求？
答：项目公司去年已经有盈利了。预计是项目公司成立3-4年开始盈利，而去年成立1-2年的项目公司已经实现盈利了，预计如果今年如果顺利的话，80%的项目实现自己的盈亏平衡。
Q7 德州和徐州项目会向全国推广吗？自动驾驶有布局吗？
答：德州和徐州的模式会向全国进行推广的，之后会在所有的数据湖项目去推广。目前现在在无人驾驶方面已经在对接。
数字视网膜产品市场空间：目前，中国摄像头是3.5亿个，如果按照6%增长，到2025年是4.7亿个。我们落湖的地方，当地的视频我们都会做，每个地方是万部视频。如果按照0.5%市场估算，大概是100万路视频，1个城市是上万路的视频。我们现在落湖的城市已经是30个城市了。
我们预计5年之后AI分析的成本也会降低，现在1路的费用是3000元，如果按照5年之后单价降低到1000元/路，AI分析的市场空间也是15亿以上。
如果是上市公司去拿项目，就是全部收入计入上市公司。如果是项目公司去拿，就会有一部分计入项目公司，这个比例主要是上市公司为主。基于数据分析之后会产生存储，存储收入计入到项目公司，而解析的收入是计入到易华录。
研发和人员投入：现在研发人员已经500人左右了，估计下半年研发人员趋于相对稳定的趋势。下半年专注于做研发项目的产品投入，下半年可能会有更多的产品和运营服务会出来。
下半年新落湖速度：今年会是比较稳定的趋势，会把整个数据湖运营做好，需要资金落湖，我们目前在手的意向还是很多的，我们需要资金驱动，如果融资到位，速度会快一些。如果融资比较慢，就会把数据存储这块做好。我们每个数据湖开始有B端的数据资产化的收入，这块也有增长的趋势了。
和三大运营商的合作情况：3大运营商里面，我们合作较多的是联通和移动，联通云和移动云目前和我们签署有协议。布局的时候，联通布局比较快，一种直接采购蓝光产品，一种是基于云的服务，云的底层是用蓝光+磁一体化介质，会和我们有分成，目前半年度有翻倍的增长。移动也是纳入了他们的自研产品，底层用的有我们的蓝光。
3大运营商借助他们渠道，在推广我们蓝光存储产品。他们考核是基于客户量，他们有2000万政企客户，如果假设1%客户转化率，那即是20万是会变成蓝光云客户，假设1个客户10个PB存储空间，按照4000元/PB计算，假设我们分成如果是6-7成，那么就会产生4亿收入(假设推演)。如果是每年30%收入增长，那么十四五末期是20亿收入。
这里面不包括数据治理需求，如果客户有数据治理需求，那么每年也会带来1-2亿数据治理收入。
数据湖在很多3,4线城市落地，而公有云厂商主要集中在1,2线城市。阿里和我们合作的原因，一个是基于政府本地化需求，一个是阿里数据中心大部分在1,2线城市，而我们的数据湖不是以数据中心为目的，而是是政府新的建设，所以我们IDC落地在3,4线城市。末期，能在3,4线城市提供高等级的数据中心，只有易华录做到。
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