Q:CCL 没PCB 那么定制化,而且流程简单,行业更容易集中,公司相比同行的优势?
A :对比国内同行:国内CCL 强的有生益科技、金安国际,华正新材。金安国纪偏中低端,一般不和他比;生益大而全,软硬都有,华正新材的优势是高频。
我们更聚焦,只做覆铜板,针对高端市场,高速覆铜板市场是高频的4-5倍,松下标准m8 以前的产品我们的技术都比较成熟,m8研发和松下同起跑线,我们也有高频产品,碳氢、PTFE,功放、雷达产品都有,我们有技术、也有一定规模优势。
对比国际同行:目前内资PCB 厂商在全球市占提升,我们采用大客户战略,产能有规划,m8等级以下覆铜板原材料都能实现国产化,国产化优势。
Q 全球CCL 高速板分散,高频板集中?高速竞争环境更差?
A 高频罗杰斯60%多,高速松下20%,一个是高速板市场更大;另一个是技术是不断迭代的。国内的技术进步也要过程。未来厂商会同时做高速和高频
Q 按公司的产能规划来看,股权激励给的业绩增速目标不是很高?
A 公司17年之后就没做过股权激励,因此这次股权激励目的是吸引人才,让激励确定性更强,因此公司层面的目标没设很高,但也有个人层面的考核。
Q 5G 近期招标情况,高频高速板?
A 华为招的差不多了,华为m2,m6,m7 中兴m2m4都有。
Q 招标份额?
A 不便说
Q M6均价?
A 不便说,毛利率30%以上
Q 原材料价格?
A 铜价5月涨 5-8%,玻布涨5-8%,树脂也在涨;铜涨价因为供给不足,玻纤布供给多,但巨石话语权强,树脂也是供给不足;公司原材料量能保证产品生产,价格传导顺利,5,6月份仍会提价,下游PCB 厂21Q1 毛利率还挺高,应该能消化,订单看到6月底。
Q 21Q2 环比Q1?
A 值得期待
Q 订单能见度往下走?
A 排单周期比之前有下降,主要为1、芯片短缺;2、PCB 厂看到上游原材料涨价太厉害也很纠结,在博弈;目前PCB 厂商的订单到8-9月
Q 5月调价?频率?
A 每月每周都会调,基本半个的频率,5月份CCL 涨幅变缓,6月增速又提升,原材料平均涨6-8%。
Q 未来扩产计划很大,景气这么好,是否会加速?
A 稳健扩产,虽然景气好,客户说就算N6厂现在达产也卖得掉,但是扩产也要根据技术、景气度、客户综合考虑;客户很幼稚,N4完成后,N5是三条线一次性投入,N6 21年底投入建设,N7工厂有会有动作。
Q 客户奥士康扩产比我们还快?
A 鸡蛋不放在一个篮子里;低中高端都要布局,胜宏、景旺合作加强,现在是客户主动找我们,以前我们找客户。
Q 新工厂对比老工厂盈利能力?
A 成本、人工、自动化方面有优势,单张提升3-5%单号。N5工厂设计产能可以优化到150万张,人员也比N4厂少
Q在奥士康份额?
A 没统计,对客户涨价一视同仁,奥士康Q1毛利率还在提升