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立昂微VS沪硅产业VS环球晶圆:硅片产业7月跟踪,产能?
韭韭茴香
一买就跌的随手单受害者
2021-07-29 08:58:44
今天我们要跟踪的是,半导体材料中的硅片产业链。

半导体硅片(晶圆),是制造芯片不可获取的材料,其占半导体材料成本的37%。

从半导体材料国产化率来看,12英寸硅片<光刻胶<抛光材料<8英寸硅片<靶材等。其国产化率极低,大部分依赖海外进口。

今天,我们对半导体材料赛道中硅片代表公司的近期报告情况做跟踪,包括:环球晶圆、沪硅产业、立昂微

环球晶圆,2021年Q1实现营业收入34.29亿元,同比增长9.79%,归母净利润6.21亿元,同比下滑6.6%。

沪硅产业,2021年Q1实现营业收入5.35亿元,同比增长27.65%,归母净利润0.09亿元,同比增长116.84%。

立昂微,2021年Q1实现营业收入4.62亿元,同比增长49.21%,归母净利润0.76亿元,同比下滑133.38%。

2021年7月16日发布半年度业绩预告,归母净利润预计为2.03亿元~2.15亿元,同比增长166.37%至182.11%。

从Wind机构一致预期收入来看:

环球晶圆——2021年-2022年,Bloomberg机构一致预测收入规模为150.51亿元、217.13亿元,预期同比增速分别为16.1%、44.3%。

根据其历史三年三季度收入占全年收入的平均比重(74.92%)计算,2021年环球晶圆三季度收入需达到112.76亿元左右,才能符合市场预期。

沪硅产业——根据wind机构一致预测,2021年-2023年,收入分别为23.65亿元、29.83亿元、39.62亿元,预期同比增速分别为30.61%、26.11%、32.80%。

根据其历史中报收入占全年收入的平均比重(45.48%)推算,沪硅产业中报收入需达到10.76亿元左右,才能符合市场预期。

立昂微——2021年-2023年,wind机构一致预测收入规模为22.75亿元、31.69亿元、44.16亿元,预期同比增速分别为51.51%、39.26%、39.36%。

根据其历史三年二季度收入占全年收入的平均比重(45.15%)计算,2021年立昂微二季度收入需达到10.27亿元左右,才能符合市场预期。

从产业链来看,半导体硅片产业链上中下依次为:

上游——主要为多晶硅、包装材料、石英坩埚、衬底片等原材料供应商以及单晶炉等设备商。

中游——硅片生产厂商,分为光伏用硅片和半导体用硅片。代表公司有,日本信越化学(29.4%)、日本胜高(21.9%)、中国台湾环球晶圆(26.7%)、韩国SK Siltron(11.4%);目前国内主要硅片生产商包括中环股份、硅产业、立昂微等。

下游——半导体制造业,包括IDM(垂直一体化)企业和Foundry(晶圆代工)企业,代表企业有英特尔三星德州仪器台积电格罗方德中芯国际华虹半导体华润微等。

看到这里,有几个值得思考的问题:

1)半导体硅片这条产业链,未来的增长驱动力是什么,供需情况如何?

2)目前,半导体硅片市场集中度高,CR4约90%,国内企业想要提升市场份额,其关键竞争要素是什么?

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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    不要怂的老股民
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