全球消费电子终端需求回暖，AI赋能智能终端新硬件形态的探索加快。

AI+AR智能眼镜有望成为比肩手机的下一代计算平台。

AI+AR眼镜是智能眼镜的高级形态，是AI端落地侧理想载体。

当前全球大量公司正涌入AI眼镜赛道，Meta、苹果、谷歌、三星、华为、字节等海内外龙头均在加速布局AR领域。

Meta 的首款智能AR眼镜 “Orion”有望于 2024 年亮相；苹果预计在2026年后推出 AR 眼镜，目前正致力于将 Apple intelligence 引入 Vision pro。

根据IDC，2023年全球AR眼镜销量为48万台，智能眼镜销量为101万台。

Statista数据显示，2023年全球眼镜出货量达10亿副，眼镜作为最便携的可穿戴设备、距离人眼最近的设备，伴随AI加成未来行业有望突破千万级销量。

Counterpoint预计北美地区和中国将占全球AR智能眼镜市场份额的近 90%。

01  AR智能眼镜行业概览

增强现实（Augmented Reality，AR）技术是一种将虚拟信息与真实世界巧妙融合的技术，广泛运用了多媒体、三维建模、实时跟踪及注册、智能交互、传感等 多种技术手段，将计算机生成的文字、图像、三维模型、音乐等虚拟信息模拟仿真后应用到真实世界中，两种信息互为补充，从而实现对真实世界的“增强”。

目前 AR整机可分为一体式和分体式两种形态，AR智能终端设备需满足计算、显示和交互三大要素。

理想中的AR眼镜须符合三大条件：1、尽可能减轻眼镜的穿戴负担，显示光引擎（光机）尺寸大小约在1cc以下；2、内容辨识度要求方面，显示器亮度规格至少要达到4000nits以上，确保不受天气或场地等外在环境影响；3、解析度需达3,000PPI以上，让投影放大画面清晰。

目前AR眼镜按产品形态可分为单色分体式AR眼镜、双目全彩分体式AR眼镜与双目全彩一体式AR眼镜。

随着未来AR终端设备技术逐渐成熟，理想状态下的AR终端设备会倾向于一体化设备，但未来较长一段时间内会存在一体式/分体式共存的情况。

02  AR眼镜产业链

在AR产业链中，光学显示、感知交互、主控芯片是核心。

AR眼镜功能模块主要包括光学显示单元、计算单元和感知单元，此外包括音频、存储、散热等。

AR眼镜由摄像头、光学器件、微显示屏和CPU处理中心、声学器件、传感器和架托等部分构成。

根据 Wellsenn XR，Ray-Ban Meta的综合硬件成本约为164美元，SOC（34%）、ROM+RAM（7%）、OEM（9%）、摄像头（5%）、电池（4%）、PCB（4%）、声学（3%）占比较高。

智能眼镜有望拉动组装厂、芯片厂、摄像头、电池、声学、PCB等行业需求。

光学单元

光学显示是AR最核心的部分，是决定轻量化消费级AR能否量产落地的关键。

光学显示系统由光学组合器与微显示屏组成。

AR光学组合器方面，现阶段量产以BirdBath和自由曲面方案为主，后续往光波导升级趋势明确，有望成为消费级AR终极方案。体全息光波导理论优势明显，材料和工艺要求高。

光学环节主要玩家海外代表公司包括索尼、Digilens、Akonia（苹果收购），国内厂商包括水晶光电、舜宇光学、歌尔股份、蓝特科技、三安光电、韦尔股份、美迪凯、腾景科技、谷东科技、三极光电、苏大维格等。

AR眼镜与智能眼镜在麦克风方案、扬声器方案上有高度重合，两者的一大核心区别在于是否配备显示屏幕。

AR 设备目前显示方案主要采用的是 LCos、DLP、Micro OLED，Micro LED等。

LCos是短中期兼具性价比和显示效果的均衡方案。

MicroLED具有低功耗、高亮度，小体积和重量等优势，量产技术待突破，应用前景广阔，未来有望成为AR眼镜微显示器件的最优选择。

全球AR眼镜微显示器主要的供应商包括Sony、Epson、Omnivision、京东方、JBD 等。

其中日本 Sony 和 Epson 在硅晶 OLED 领域布局较早；美国 Omnivision、TI 分 别在 LCoS 与 DLP 领域拥有明显竞争优势；以京东方和JBD为代表的中国企业正加速布局 Micro-LED 技术。

MicroOLED制造成本较高但已初步具备量产性。供应商方面，目前全球范围内 MicroOLED制造商包括美国eMagin、法国MicroOLED、日本SONY、中国厂商京东方和视涯等。

计算单元

端侧AI对SoC计算能力提出更高要求，算力、功耗和尺寸是AR眼镜SoC的关键指标。

目前高通AR芯片平台布局相对完善，主导XR 领域 SoC 市场，其中骁龙 AR2 Gen1 是高通首个专为 AR 眼镜打造的平台。

XR即扩展现实，是指通过计算机将真实与虚拟相结合，打造一个可人机交互的虚拟环境，同时也是AR、VR、MR等多种技术的统称。

其他厂商在 AR 领域也积极布局，如联发科联手Meta研发AR眼镜定制芯片、恒玄BES2700已应用于智能眼镜）、瑞芯微与诠视科技在XR领域合作、海思发布 XR 平台，其专有架构NPU为AI时代提供算力支持。

围绕高通第二代骁龙XR2和第一代骁龙AR1两款全新空间计算平台，国内厂商中科创达也开发了基于XR2 Gen2的彩色透视的MR混合现实方案，并打造基于Android的空间操作系统。

目前部分AR主打信息提示功能，对芯片计算性能要求不高，或采用可穿戴芯片作为替代方案降低成本和功耗，紫光展锐、晶晨股份、炬芯科技、瑞芯微等国产芯片均有应用。

智能感知交互

AR 眼镜智能感知交互功能主要包括语音交互、SLAM空间识别、手势追踪、眼动追踪和智能终端交互等。

硬件方面，即时定位与地图绘制（SLAM）是几乎所有 AR 系统的基础能力，SLAM 主要依靠 IMU 传感器、摄像头与 CIS 传感器等实现。

根据Yole数据，CIS市场索尼约占42%的份额，三星、韦尔股份、意法半导体、格科微等市场份额靠前。韦尔股份于2019 年收购全球第三的CIS厂商豪威科技和思比科，正式切入 CIS 赛道。

此外微型扬声器等也是 AR 眼镜性能的重要保障。

定向扬声将是未来消费级 AR 眼镜的核心能力之一，兼顾隐私保护与高音质是关键。

瑞声科技推出的搭载于 Rokid Max 的 AR 专用 超线性扬声器，采用 8x20x3mm 的超微型设计将重量控制在 1.45g，通过泄声孔和主发声 孔的设计有效抑制声音外溢，提升了聆听私密性。

电池

目前锂电池是 AR 眼镜主流方案。

锂电池以其高能量密度、长循环寿命等优点，成为智能眼镜首选的电源解决方案。

目前国内供应商包括紫建电子、亿纬锂能、欣旺达、珠海冠宇、德赛电池、万祥科技等。

此外随着设备散热升级，如石墨用量增加、采用VC均热板；电池升级，如采用不锈钢壳，领益智造等散热厂商也加速布局。

03  AR眼镜竞争格局

从竞争格局来看，伴随新品迭代，近年来 AR、智能眼镜格局变化较大。

相较于海外品牌，国内AR厂商在推出消费级AR眼镜方面更为活跃。近年来国产品牌 Xreal、Rokid、雷鸟、影目异军突起。

2024年一季度全球AR眼镜销量约11.3万台，同比增长16%，增量主要来自于Xreal、雷鸟、Rokid等品牌的消费级AR产品。

从市场格局来看，根据IDC数据2023年全球AR市场份额前五位分别是 Xreal、Rokid、雷鸟、INMO、Magic Leap，市场份额分别为45%、14%、13%、6%、4%，其中前四位均为国内品牌，共占据市场份额约78%。

从智能眼镜来看，2021、2023 年 Meta 占比较高主要系其发布与雷朋眼镜的联名款 Ray-Ban Stories、Meta Ray-Ban；2022 年华为占比较高主要系其发布 Huawei Eyewear。

从国内产业链各环节布局厂商来看，宝明科技（MiniLED背光源为AI眼镜供货）、亿道信息（今年计划推出AI眼镜）、博士眼镜（与雷鸟创新、ROKID、魅族已建立合作关系）、佰维存储（为Ray-Ban Meta提供存储器芯片）、环旭电子（Sip模组）、亚世光电、品茗科技（小茗AI智能眼镜）、智立方（智能眼镜测试）、格林精密（提供精密结构件）、佳禾智能、卓翼科技、联合光电（少量产品供货）、国脉文化（推出5G AR眼镜）等公司均有AI眼镜相关业务布局。

AI+AR智能眼镜作为科技的闪耀新星，有望彻底革新人类的交互模式。用户能将视频内容无缝融入自身视野，进入崭新且高度互动的数字世界。

这种前所未有的沉浸式体验将开启人机交互的新篇章，使得信息的获取与交流变得更为直观、高效且充满乐趣。