1、2021年客流同比小幅回升。
估算2021年全行业民航旅客量同比回升约5%,较2019年下降35%。(1)随着防疫措施完善及疫苗普及率提升,春运、8月、11月的客流谷底变浅;(2)近期客流趋稳,公商务客源和探亲旅客组成客源基础。
2、出行政策制约国内外客流恢复。
(1)国内:供给充足,疫情制约需求释放。3-5月国内客流超2019年,反映需求仍在;(2)国际:五一个延续,2021年国际地区客流同比降30%,仅为2019年3.5%。
3、公商务有所恢复,团队游减少。
2021年乘机旅客证件数量与2020年持平,其中约1/3为新增旅客。(1)高频旅客人数占比较2020年回升,但仍略低于2019年。说明高频旅客平均乘机次数低于2019年,或源于部分旅客为随心飞产品客源。(2)各地防疫政策不断调整,以及航司临时取消航班增多,临时购票旅客占比明显提升;(3)疫情下文旅部出台团队游动态熔断政策,目前团队旅客占比不足2%,明显低于10%的正常水平。
4、航司理性减班,客座率亦改善。
2021年旅客量高于2020年,但计划航班量和运行班次均同比减少,航司执行航班更为理性,客座率同比有所恢复。
5、2021年航司转变低价竞争方式。
估算2021年国内航线平均票价(含燃油费)同比上升14%,较2019年下降16%,其中7月接近2019年水平。航司稳定运价,源于(1)油价上涨;(2)低价刺激的客源有限。
6、目前春运机票预售进度缓慢。
近期春运预售已启动,目前机票预售量约为2019年1/3,OTA酒店预订进度好于航空。(1)出行需求仍然存在,出行方式可能改变;(2)旅客购票习惯发生改变,临时购票增多;(3)中小城市机票预订较积极,大城市启动较慢。
7、2022年展望:量价将同比增长。
预计2022年国际航线管制措施短期内难有改善,市场表现仍将取决于防疫政策,待国内疫情控制良好需求有望快速释放。(1)预计全年旅客量约2019年八成,国内航线恢复至2019年九成以上;(2)客流可能出现削峰填谷,呈现淡季不淡,同时旺季可能不旺;(3)航司票价管理将趋于理性。