领导好，强烈建议关注英伟达H20方向，销量大超预期！

事件：近日SemiAnalysis预测，英伟达将在未来几个月内向中国客户交付超过 100 万块新的 H20 芯片，创120亿美元销售额，接近昇腾 910B 的两倍，远超此前几十万片的市场预期。

H20此前供应受限，近期供应端大幅改善，预计整体会从此前40-50万抬升至100万＋; 受益于高带宽、HBM、FP8算力优势，实际H20性能能达到H800的50%，且集群优势显著，目前国内各大头部云厂商纷纷加大H20订单，根据产业链反馈较此前订单翻倍增长。

H20芯片的设计不受美国对向中国客户销售人工智能处理器的限制，很多中国科技大厂一开始就使用英伟达的生态系统和软件来训练自己的人工智能模型，使用H20芯片将节省大量的额外开支和时间。

H20供应端开始放量，重视NV国内服务器产业链！

附易德龙纪要：

【国信电子】易德龙：取得浪潮整机组装订单，开拓国内客户GPU板卡业务

开拓新能源汽车、储能新业务，4Q22收入创历史新高

22年公司实现营业收入19.73亿元（YoY +12.66%），归母净利润1.79亿元（YoY -21.49%），利润下滑主要系前期上游缺货，囤积的高价物料消库存所致。4Q22公司营收5.4亿元（YoY +0.45%），创历史新高。公司始终坚持高质量、多品种发展策略，专注医疗、工控等细分市场。此外，22年公司在高景气的新能源相关行业开拓了全新客户，汽车方向承接了线控底盘项目、自动行车项目、电池管理系统等项目；新能源领域，在风电、储能项目上开拓了新客户。

浪潮新增整机组装订单，开拓国内客户GPU板卡业务

公司长期是浪潮辅助板卡等产品的主要供应商，占公司数通领域收入约一半，23年公司全新获得浪潮整机组装、主板订单，单客户营收增幅有望超过50%。另外，公司还开拓了登临GPU等新客户，生产GPU板卡，2023年进入量产。

附个人观点：H20本来大家都认为销量不行，但是现在看那些大厂还是在狂买，毕竟生态、时间都不等人，浪潮信息实实在在受益，英伟达什么方向都炒了，感觉这个完全可以走一波