一、事件背景：

AI浪潮黄金时代，随着人工智能应用普及，及高效运算需求持续提升，伴随而来的是高耗能所催生的散热需求，目前各家散热厂商都针对高耗能运算提出不同解决方案；

算力浪潮的冷静计算:液冷或成数据中心散热唯一选择

液冷三大A股龙头领衔中国厂商弯道超车，而数据中心是“数字经济的发动机”，也是能耗居高不下的“电老虎”， 传统“吹风扇”的风冷技术已无法满足数据中心日益增长的散热需求,电芯集体“泡冷水澡”的“液冷时代”将至。

 

《电信运营商液冷技术白皮书》中指出，目标 2025 年 50% 以上数据中心项目应用液冷技术。AI的快速发展对于算力的需求和耗电量的提高，推动数据中心规模扩大、功率提高，使得液冷温控技术成为发展趋势，进而冷却液产品需求增加。机构预计2025年我国液冷市场规模将突破1200亿元。分析人士认为，在政策、技术与经济性三重因素的共同推动下，液冷正在快速替代风冷，几乎要成为数据中心散热的唯一选择。根据PMR对直接数据中心液冷市场的预估，2022-2032年市场需求将快速增长，复合年增长率为25.8%。

分析人士指出，液冷产品，相比风冷还是体现了一定的技术壁垒，系统集成复杂难度提升，对设计、供应链管理、运维等全链条方案管理能力提出了更高要求。因此，在产业发展的前几年，并不会是一个很卷的状态，反而是一起携手把产业生态做大，实现从1到10的跨越。

机构：我国大力发展国产算力势在必行；大模型竞赛带来上游需求提升，随着国产AI大模型飞速发展，国内市场对算力需求越来越大；国产替代刻不容缓液冷技术逐渐成为数据中心散热的新型解决方案，制霸数据中心服务器散热领域；

酷热已至，液冷行业值得继续重视，

相关个股：同星科技、英特科技、强瑞技术、朗威股份、锐捷网络、科创新源、川润股份、鸿富瀚、高澜股份、中石科技、统一股份、欧陆通、飞荣达、易事特、烽火通信、申菱环境、同飞股份、依米康、佳力图、中科曙光、网宿科技、浪潮信息等

液冷整体标的层面:

1)液冷系统、冷板和管路组件:朗威股份、英维克、曙光数创、高澜股份、申菱环境、台达电;

2)液冷服务器交换机:中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、浪潮信息

3)氟化液:3M、陶氏、巨化股份、润禾材料

4)管路连接器:立讯、中航光电、富士康

5)高功率液冷: 润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据、城地香江等

 

 

 

 

 来源：超前一步。