会议要点

1、经营情况更新

· 产销情况：1-5月份批发销量为70万辆，终端销量为77万辆，终端库存减少7万台，产量为68.9万辆，包含厂内库存，整体库存减少8.1万辆。

· 市场应对措施：降低渠道库存，改善经销商现金流，提升盈利水平。

2、品牌和产品更新

· 埃安品牌：当前车型处于生命周期末期，将在下半年和明年上半年推出新款车型，包括第二代LEV、全新IS和ANY车型。

· 昊铂品牌：通过提升产品力应对市场竞争，2024款昊铂H7和GT已上市，下半年将推出六座豪华SUV。

3、自主品牌发展

· 传祺品牌与华为合作：明年一季度推出搭载华为智能驾驶和智能座舱系统的车型，全年将推出三款新车。出口目标从去年的4.5万台提升到9万台，埃安从3500台提升到4万台。

4、合资品牌情况

· 广汽本田：加速新能源转型，e:NP1电动车将于年底或明年初上市。广汽丰田将推出基于广汽平台的丰田品牌SUV纯电动车。

· 丰田的HEV市场：HEV车型在国内市场表现良好，占比超过40%。

5、出口与国际市场

· 泰国和东南亚市场：泰国工厂即将投产，计划通过KD形式覆盖东南亚市场。

· 重点市场：中国、沙特、俄罗斯和墨西哥是主要出口市场，预期每个市场销量接近或超过2万台。

· 出口增长目标：2030年出口目标为50万辆。

6、盈利与竞争

· 毛利率：2023年出口业务毛利率比国内高约9个百分点，预计今年毛利率保持稳定。

· 市场竞争：新能源车市场竞争激烈，广丰和广本的产能利用率仍保持健康水平。

7、投资和渠道策略

· 昊铂品牌渠道调整：增加直营店和经销商合作店，今年计划新增200多家昊铂品牌店。

· 出口关税风险应对：在当地设立KD工厂，以应对关税壁垒，尤其在尼日利亚和印度尼西亚等市场。

8、产品更新与未来规划

· 埃安ON品牌换代：下半年将推出第二代V车型，S和Y车型将于明年上半年上市，品牌进入新老产品换代阶段。

9、技术与合作

· 与华为合作：传祺品牌车型将采用华为智能座舱和智驾系统，并与华为的车BU合作，确保传祺品牌售后服务。

· 技术授权：与丰田的联合开发电动车，技术授权费用与原有外方模式相同，仅在国内销售。

10、产能利用率与投资收益

· 产能利用率：广丰和广本的产能利用率分别为95%和80%，预期今年稍有下降但仍保持健康水平。

· 投资收益：广本和广丰今年价格调整对收益有影响，未来企稳取决于市场需求和竞争情况。

· 这些要点涵盖了广汽集团近期的经营状况、品牌和产品更新、自主品牌发展、合资品牌情况、出口与国际市场、盈利与竞争、投资和渠道策略、技术与合作，以及产能利用率与投资收益等方面的详细信息。

Q：公司今年上半年在产销方面的表现如何？

A：今年1到5月，我们的批发销量为70万辆，终端销量为77万辆，终端库存减少了7万台。产量为68.9万辆，包含厂内库存的减少约8.1万辆。这样的调整有助于改善经销商的现金流和盈利水平，同时也能更好地落实销售政策。

Q：面对复杂的市场环境，公司采取了哪些措施？

A：我们通过降低渠道库存，提升经销商盈利能力，同时计划更新多款车型以增强市场竞争力。例如，今年下半年将推出第二代LEV和全新IS，明年上半年将推出新的ANY。这些措施有助于我们应对新能源汽车市场的挑战。

Q：公司对于昊铂品牌的市场策略是什么？

A：去年昊铂品牌的推出不算成功，主要因为市场竞争激烈。我们选择提升产品力而非降价来应对。今年4月和6月分别推出了昊铂H7和GT的2024款，并计划在下半年推出六座豪华SUV。此外，调整了渠道策略，增加直营店和合营店，计划今年新增200多家昊铂品牌店，以此提升品牌竞争力。

Q：传奇与华为的合作计划是怎样的？有哪些具体车型会搭载华为的智能驾驶和智能座舱系统？

A：传奇计划与华为合作，在MPV、轿车和SUV三个系列的车型上搭载华为的智能驾驶系统和智能座舱系统。首款车型将在明年一季度上市，全年预计推出三款车型。明年对于传奇而言，将是一个产品大年。今年，PHEV的主要车型包括M8、E9和ES9。

Q：传祺和埃安的出口计划和目标是怎样的？

A：传祺去年出口约4.5万台，明年计划提升至9万台。埃安去年四季度开始出口，去年出口约3500台，今年目标是4万台。埃安在泰国的工厂即将投产，初期以CKD形式出口，未来将以KD形式覆盖东南亚除印度尼西亚外的市场。广汽集团在欧洲市场的布局较晚，目前尚未进入，但未来会考虑。中东、俄罗斯和墨西哥将成为重要的单一市场。

Q：公司在出口方面有哪些策略和增长计划？

A：今年广汽集团的出口销量预计会快速增长，主要原因是去年的基数较低。此外，广汽计划将出口渠道数量增加到200家，相比去年的渠道建设翻倍，这是支撑销量翻倍的重要措施。

Q：广汽本田的新能源转型进展如何？

A：广汽本田的新能源转型正在加速。今年四月，广汽本田发布了电动化品牌，并计划在年底或明年初推出首款电动车e:NP1。这款车型在北京车展上展示，其整体产品力和理念与国内自主品牌的新能源车相当。未来广汽本田将专注于增加产品和营销。

Q：广汽丰田在新能源车和智能化领域有哪些进展？

A：广汽丰田正在与广汽集团联合开发新能源车，并计划在今年底到明年初推出一款纯电动SUV。此外，广汽丰田与华为合作提升传统车型的智能化水平，如第九代凯美瑞和2024款汉兰达的车机系统已达到国内主流水平。

Q：广汽丰田在HEV领域的情况如何？

A：广汽丰田在HEV领域表现突出，尤其是在美国和欧洲市场。虽然国内购置税是限制因素，但HEV车型如第九代凯美瑞依然有市场。今年前几个月，广汽丰田HEV车型的销量占比已超过40%，比去年增长了约10个百分点。

Q：埃安的家用和B端市场需求有什么变化？

A：去年埃安的高性价比基础款车型主要面向B端市场，占整体销量的约28%。今年上半年，B端市场需求有所下滑，影响了整体销量。此外，新能源车更新速度快，现有车型较老。今年下半年埃安将推出新车型，并在B端和C端市场进行更明确的区分。

Q：埃安下半年的新车型计划是怎样的？

A：埃安第二代V车型将在三季度上市，其他车型如S和昊铂的6座SUV预计在三四季度交接或四季度上市。

Q：埃安ON Y和其他新产品的发布计划是怎样的？

A：埃安ON Y将在明年上半年发布。整体来看，埃安品牌正处于新老产品换代阶段，从今年三季度开始至明年，将经历一个新产品投入后的重新爬坡阶段。

Q：昊铂品牌的新产品定价和渠道布局有何变化？

A：昊铂品牌目前处于产品迭代阶段，S7和G7依旧在21万元起步的价格区间，下半年推出的6座SUV定价会更高。此外，昊铂正在增加直营渠道和渠道数量，以适应市场需求。

Q：今年广汽集团对埃安品牌的销售目标是多少？

A：今年初集团为埃安品牌设定了65万辆的生产目标，这包括昊铂和出口业务。虽然目前目标未变，但会根据新情况进行调整，具体信息将在年度董事会后更新。

Q：公司的出口策略和区域重点是怎样的？

A：公司出口重点区域包括中国、沙特、俄罗斯和墨西哥，这些市场的销量预期接近或超过2万辆。KD工厂主要分布在泰国、马来西亚等地，以应对关税壁垒。未来也会考虑进入欧洲市场，并可能采用KD形式。中南美、特别是墨西哥和巴西，将成为重点市场。集团计划在中东等地成立区域运营公司，以加强市场拓展。

Q：今年广汽集团出口目标的品牌分布如何？

A：今年9万辆的出口目标中，9万全部为传祺品牌，同时埃安品牌也计划出口9万辆。

Q：公司的海外业务盈利情况如何？

A：由于美元对人民币的汇率利好，广汽集团的出口业务毛利率比国内业务高出约9个百分点。预计今年海外业务的毛利率将保持稳定。

Q：广丰和广本在面对激烈的新能源车市场竞争时，有哪些应对措施和计划？他们是否有通过出口保持产能利用率的方案？

A：广本目前已经有出口业务，智造车型出口到欧洲，奥德赛车型出口到日本。去年出口量约为2万台，今年预计为3万台左右。对于新能源车的市场竞争，广本和广丰已经在做积极应对。广本正引入国内的新能源产业链零部件供应商，以提升产品竞争力。此外，广本和广丰也在智能化领域与国内顶尖企业合作，如华为。总体来说，广丰和广本在新能源车市场上不应被低估，他们在营销上也采取了新的策略，如通过短视频和直播来传达信息，以增加消费者的信任。

Q：广丰和广本的产能利用率如何？在电动车策略上是否会有产能收缩的计划？

A：广丰的产能约为100万台，去年产能利用率为95%。广本的产能为77万台，去年产能利用率约为80%。今年广丰和广本的产能利用率预计将保持在健康水平，广本预计四季度会有12万台纯电动车型投产。整体而言，两家公司采取“小步快跑”的发展策略，产能布局相对保守，抗风险能力较强。此外，许多工厂的固定资产折旧摊销已完成，这也有助于降低经营杠杆，提高抗风险能力。

Q：今年下半年或明年上半年，广丰和广本的投资收益是否会企稳？

A：今年广丰和广本的投资收益可能会下降，主要原因是价格下降带来的影响，如汉兰达和广本的部分车型都有降价优惠。未来能否企稳取决于整体经营形式和汽车消费需求的恢复情况，以及市场竞争的激烈程度。目前来看，短期内这两个因素的改善都较为困难。

Q：公司旗下品牌传祺、广丰和广本的终端库存水平是多少？

A：传祺、广丰和广本的终端库存水平大约为一个月左右。如果加上厂库，整体库存大概在两个月左右。今年整体厂库和店铺库存下降了约8.1万台。

Q：公司与华为在PHEV车型SUV上的合作模式是怎样的？

A：公司的PHEV车型SUV搭载了华为的智能驾驶和智能座舱系统，但品牌依然是传祺。与华为的合作类似于Tier 1供应商模式，从华为采购相关的软硬件产品，所有售后服务和责任仍由传祺承担。

Q：广丰和自主品牌联合开发的电动车，其技术授权费的模式是怎样的？

A：广丰和自主品牌联合开发的电动车在技术授权费模式上与之前的合资技术授权费模式相同。开发费用和技术提成费与外资方平等。该电动车目前只在国内销售，不涉及出口。

Q：公司年初提出的10%增长目标是否会调整？

A：公司的年中董事会将决定是否调整年初提出的10%增长目标。目前无法确定是否会调整，但实现这一目标存在较大挑战，特别是考虑到上半年的库存调整情况。

Q：公司自主品牌传祺和埃安的出口目标及截至五月的完成情况如何？

A：传祺的年度出口目标是9万辆，埃安是4万辆。截至五月，自主品牌整体出口4.5万辆，广本出口1.3万辆。

Q：公司如何确认出口量，是否存在月度波动？

A：出口量在装船后确认，FOB情况下越过船舷即完成交割。整车和KD（散件组装）在不同阶段确认，整车在装船时确认，KD在交付经销商时确认。

Q：公司面临的出口关税风险如何？特别是针对不同地区的情况？

A：欧盟地区的关税风险较高，需要通过本地化生产解决。其他出口地区如中东、墨西哥、南美和东南亚等地关税风险相对较小。但在一些工业基础薄弱的国家，通过设立KD工厂可以有效应对关税问题。日韩市场比较难进入，印度有较大风险。这些Q&A提炼了对投资决策有帮助的关键信息，希望对您有帮助。

Q：广汽集团在泰国和马来西亚的KD工厂的产能和投产时间是怎样的？

A：泰国的产能是5万台，计划在今年第三季度投产。马来西亚的KD工厂标准产能为3.5万台，已经投产了。

Q：基于泰国和马来西亚工厂的投产情况，公司未来的出口增长预期如何？

A：未来几年公司的出口将保持高速增长。我们计划到2030年实现50万辆的出口目标，这个目标并不算激进。目前一些国内厂商今年的目标已经是50万辆。

Q：公司在选择海外工厂模式时，KD和全工艺之间是如何权衡的？

A：我们主要考虑政策因素，尤其是关税，以及市场规模。如果市场规模不大，全工艺生产无法形成规模效应，因此采用KD模式更合理。例如，泰国工厂产能为5万台，采用SKD形式符合当地关税政策，并覆盖东南亚市场。如果未来市场规模扩大，可能会转向CKD模式。

Q：广丰和广本的产品出口决策权在谁手中？

A：根据中日合作协议，合资厂主要面向中国本地市场。本田方面已经发生一些变化，收购了原来的一家主工厂，现在可以履行出口协议。广丰目前协议上不允许出口，如需出口需要双方重新商议和调整协议条款。现阶段，本田和丰田的出口主要是通过他们的全球资源配置和比较优势进行的。例如，欧洲一些企业将新能源汽车在中国加工生产后出口，这也是基于中国产业链的比较优势。未来，随着电动车投产，可能会有类似安排。