✨底层驱动:AI算力需求带来高密度+低能耗数据中心建设,液冷技术加速导入,处在渗透率快速提升期。
✨国内:液冷已跨过验证、到达实施阶段。
运营商+华为推动国内液冷智算中心落地,《》提出三大运营商将于23年开展技术验证、24年10%规模试点、25年50%规模应用。
IDC预计,2022-2027年,中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%,2027年市场规模将达到89亿美元。
✨海外:英伟达即将发布B100,散热技术由风冷转向液冷。
AI芯片性能和功耗同步线性提升,TDP已由A100的300W提升至H100的700-800W,已达风冷功率上限。
B100有望转为液冷散热,带来冷板、冷却液、系统级散热环节的价值增量。
✨投资建议:当前液冷渗透率处在10%左右的技术驱动期,英伟达转向液冷散热有望加速行业发展,建议关注在技术+产能领先布局的厂商,英维克、曙光数创、Vertiv、科创新源、Supermicro。