【MS电子】博硕科技调研更新:
领导好,我们昨日去博硕调研,公司业务主要分为功能件+设备,两大板块均颇具看点,近期切入AI-pin新品,ASP达30美金。现将公司近况更新如下:
①精密功能件:
🔺消费电子:包括手机、ARVR、耳机、手环、智能穿戴,增长点来看
-手机:深度绑定富士康、和硕、纬创、立讯、LG,持续提升份额+asp
-手环:打入美国某客户,单机asp 10美金+,Q4试产,24年开启量产。
-智能穿戴:AI-pin,作为全新AI投影,内置chatgpt应用,公司产品asp达30美金。
🔺新能源:包括动力电池、储能电池、车载智能座舱等产品,新打入理想+孚能,持续贡献超额弹性。
🔺智能家居:包括监控、门铃、音箱等。持续打入客户新品类。
🔺医疗健康领域:新布局赛道,持续打入海外血糖仪等产品供应链。
②智能自动化设备:
公司于22Q4战略规划自动化设备板块,预计全年实现6.5亿。公司目前预研pancake镜片镀膜/贴合等检测设备,具体客户来看:
-meta/pico:目前送样阶段,有望于明年切入功能检测供应链。单台asp高达百万元,对比韩国/日本/台湾供应链高价设备可便宜40-50%。
-A:目前仍处于前期开发预研阶段,仍需持续追踪。
业绩预测:伴随后续ai-pin新品的发布,pancake检测设备端在龙头客户的逐步验证通过,公司利润弹性存在超预期可能性。在不考虑上述两大产品带来的超额弹性下,我们预计23/24年公司实现营收18/21亿元,归母净利润为3.1/4.2亿,对应当前市值16X PE,建议关注。
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