海通证券研报指出,6月TV面板价格持续上涨,海通证券预计2023年面板行业将处于修复过程,产品价格呈先低后扬趋势。
1、电视各尺寸面板价格继续上涨,部分显示器面板价格小幅上调。
根据Witsview微信公众号,2023年6月下旬,32/43/55/65寸面板价格分别为34/60/113/155美元/片,32/43/55/65寸与上月环比增长6.3%/5.3%7.6%/6.9%,21.5/23.8/27寸显示器面板报价分别为41.4/47.8/61.6美元/片,环比增长0.2%/0.2%/0.0%,笔记本面板11.6/14.0/15.6/17.3寸与上月持平,报价分别为24.8/26.3/40.5/38.2美元/片。
海通证券预计2023年面板行业将处于修复过程,产品价格呈先低后扬趋势。
2、面板行业内存量产能逐步退出,市场份额向头部集中。
根据京东方2023年6月14日投资者关系活动表,在行业供给端,随着行业内存量产能逐步退出、新增产能总量有限且产能释放节奏平缓,市场份额逐渐向行业头部企业集中,行业集中度大幅提升。
随着2022年二季度度末以来,行业内出现相对默契的稼动率调整,供给结构持续改善,我们认为龙头厂商有望受益于行业竞争格局的持续改善。
3、OLED渗透率提升,国产厂商持续提升竞争力。
根据Counterpoint官网,2023年第一季度,OLED面板在智能手机渗透率已经达到49%,在250美元价格以上智能手机份额已经达到94%。
在国产手机厂商中,小米将OLED面板的采用率从21年一季度的18%提升至23年一季度的51%,根据东方2023年5月23日投资者关系活动记录表,23年一季度,京东方柔性AMOLED出货量接近3000万片,2023年全年京东方柔性AMOLED出货量目标为超过1.2亿片。
此外维信诺在5月发布了无精密金属掩膜板RGB自对位像素化技术,海通证券认为有望增强国产厂商在中大尺寸AMOLED竞争力。
4)相关标的:
建议关注:京东方A、TCL科技、维信诺、顾中科技等
面板环节当前是具备一定博弈机会的,业绩改善应该已经有一阵子了,这次半年报应该会有所体现,不过当前市场的关注度不在这,所以股价大多都在低位,等半年报公布后,市场可能才会反应过来,所以现阶段更适合做潜伏,耐心等待业绩兑现。