1、主营业务:
公司是一家为智能手机、物联网等领域提供射频前端的芯片设计公司,并进入闻泰科技等一线移动终端设备ODM厂商和移远通信等头部无线通信模组厂商。
2、核心亮点:
(1)公司可重构射频前端芯片技术处于国际领先水平,解决了传统芯片无法有效进行多频段多模式覆盖的问题。基于可重构的射频前端架构,公司在性能、成本和系统设计上拥有独特的竞争优势。
(2)公司的客户资源广泛,已经覆盖国内外头部智能手机品牌机型、ODM厂商及物联网客户,市场地位不断提升。
(3)公司的混合架构优势使得晶圆供应更加灵活,并带来一定的成本和集成度优势,且管理层拥有丰富的产业经验及大基金二期的支持。
3、行业概况:
射频前端市场主要由国际厂商占据领导地位,近年来随着下游终端客户的发展和国产替代的兴起,国内厂商已经具备一定的竞争实力。20年国产芯片自给率为15.9%,预计到25年自给率达到19.4%,国产替代空间广阔。
4、可比公司:卓胜微、唯捷创芯、艾为电子、飞骧科技等。
5、数据一览:
(1)公司2020-2022年分别实现营业收入2.07、5.13、3.57亿元,复合增速31%;归母净利润-0.96、-3.18、-3.05亿元。发行价格20.92元/股,行业PE32.46,发行流通市值11.4亿,市值83.3亿。
(2)2023年1-3月预计实现营业收入1.16亿元至1.26亿元,同比变动10.21%--19.29%;归母净利润-0.78亿元至-0.69亿元,较22年同比亏损缩窄3.39%--15.39%。
(部分资料来自公司招股说明书、华金证券等)