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ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值
R&K
2021-12-08 13:12:29
ST辉丰:5000吨草铵膦顺利投产,年化4倍pe,摘帽预期看100市值

公司前三季度特别是三季度收入营收较少,主因是核心原药子公司自5月改为49%权益(51%是安道麦),收入不并表,项目三季度才逐渐复产,利润暂未体现。四季度目前所有原药除了菊酯,基本全部复产并达产。

在产项目体量大,包含:二噻农2000吨、抗倒酯1000吨、辛酰溴苯腈7000吨、咪鲜胺3000吨、粉唑醇2000吨、氟环唑1000吨、甲羧除草醚500吨、烯酰吗啉1000吨,尤其重要的是,5000吨草铵膦已经达产。该所有项目目前年化盈利达到18亿,49%权益对应近9亿。辉丰最重要的特点是产业链配套,财务杠杆大幅下降(从去年52.0%下降到仅36.6%),判断四季度开始扣非净利就有明显体现。预计摘帽时间在21年报发布时间。

上半年披露环评,拟新建1万吨2,4-D、噻虫嗪、噻虫胺、氟节胺、苯嗪草酮、硫双灭多威、嘧菌酯、甲氧虫酰肼、氯苯环戊酮、氟啶虫酰胺、氢氟噻嗪、噻苯隆、噻霉酮、烯酰吗啉(二期1600t/a)等重磅项目。体量超过现有农药体量。

除此,公司还有生物农药、利用率爬坡的仓储业务,也能贡献稳定增长,该两块预计明年1.5亿利润。当年年化PE仅有4倍,PB仅1.5倍,考虑高成长跟摘帽预期,看100亿市值。
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  • 只看TA
    2021-12-08 20:45
    老师厉害了,之前推荐的红太阳最近成妖股了!
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  • 只看TA
    2021-12-08 13:45
    这个好像不错哦
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  • 只看TA
    2021-12-08 13:19
    感谢老师
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