中东巨变,沙特和伊朗恢复外交关系,利好跨境支付和一带一路板块。在国际环境不确定和人民币国际化的背景下,CIPS(人民币跨境支付系统)成为SWIFT的替代方案,迎来快速发展。本文深度解析了CIPS发展现状和相关的核心上市公司。预计阅读时长3分钟。
话说天下大势,分久必合,合久必分。
最新消息,中东巨变!中沙伊三国发表联合声明,沙特和伊朗宣布恢复外交关系!
这是一个积极的信号,对中东局势改善有积极影响,中国同沙伊两国在多个领域的合作将会进一步深化。
沙伊恢复建交利好跨境支付和一带一路板块,早上这两个板块出现异动上涨。跨境支付现状如何?未来的发展路径在哪里?有哪些核心上市公司?我们今天一起详细分析下。
1、国际环境不确定+人民币国际化,CIPS成为SWIFT的替代方案
跨境支付是两个或两个以上国家或地区之间因为国际贸易、国际投资等所发生的的国际间债权债务,借助一定的结算工具和支付系统实现跨境转移的行为。
跨境支付过程中离不开跨境支付系统的支撑,SWIFT是目前全球最安全、最便捷和最重要的跨境支付体系,是国际主流的跨境支付方案。
SWIFT,即环球银行金融电信协会,是一个国际银行同业间非盈利性组织,主要为银行机构提供信息传输服务。成立于1973年,发展快速,目前,已经超过1.1万家金融机构使用SWIFT,仅俄罗斯一国就有近500家金融机构是其会员。
然而,在特殊时期,SWIFT会成为西方国家的重要制裁手段。去年俄乌冲突加剧,俄国成为欧美多国众矢之的。22年2月27日,美国、欧盟、英国和加拿大发布对俄制裁联合声明:将选定的俄罗斯银行从SWIFT系统中移出。
在全球大环境不确定下,此次事件更加凸显多元化跨境支付体系的重要性,多个国家都开始重视金融安全的问题,倒逼更多的非欧美国家选择SWIFT的替代方案CIPS(人民币跨境支付系统)。
另外,人民币国际化进程加快,同样也推动CIPS的快速发展。根据数据显示,近些年,人民币国际支付份额逐步震荡走高,22年1月进一步提升至3.2%,创历史新高,超过日元成为全球第四大支付货币,前三大分别是美元、欧元和英镑。
资料来源:华泰研究
在国际环境不确定和人民币国际化进程的背景下,CIPS成为SWIFT的替代方案,发展正当时。
2、CIPS—跨境人民币支付的基础设施
CIPS,叫作人民币跨境支付系统,是由中国人民银行组织开发的独立支付系统,用于为境内外金融机构提供资金清算与结算服务。
参考资料:民生证券研究院
2012年4月12日系统开始建设;
2015年10月8日,CIPS正式启动;
2018年3月26日,第二期成功投产试运行。
当前人民币跨境清算体系由SWIFT、CIPS和CNAPS共同构成,跨境支付包括交易、清算和结算三个标准化流程
① SWIFT参与交易环节的支付指令产生、确认、发送以及清算环节的支付指令交换;
② CIPS负责跨境人民币的清算,是跨境人民币支付的基础设施;
③ CNAPS负责最终的结算。
如果银行是CIPS的直接参与者,则不需要经由SWIFT,可以直接通过CIPS进行清算。
资料来源:首创证券
在CIPS出现之前,人民币跨境支付需要借助国内外第三方银行提供服务,先是通过SWIFT传递跨境清算信息,再通过CNAPS才能完成,不仅费用高,流程繁琐,还存在局限性,运行时间不适合跨时区的清算。而通过CIPS,其境内外的直接参与银行可以直接发送和接收业务,减少了中间环节,大大提升了效率。
资料来源:国盛证券研究所
CIPS业务稳定运营以来,业务量逐步攀升。2021年底,CIPS系统实际业务覆盖了178个国家和地区的3600多家法人银行,累计处理业务334.2万笔,同比增51.6%,处理金额79.6万亿元,同比增75.8%。
资料来源:首创证券
截止22年10月末,CIPS系统共有参与者1353家,其中直接参与者77家,间接参与者1276家,覆盖全球107个国家和地区。
资料来源:CIPS,首创证券
CIPS是我国重要的金融市场基础设施,是我国跨境支付清算体系的核心系统,解决了之前CNAPS(中国现代化支付系统)在人民币跨境支付清算体系的不足,提高了人民币跨境支付清算效率,在服务“一带一路”资金融通、助力人民币国际化等方面发挥重要作用。
3、数字人民币,简化跨境支付流程
当前国际清算体系中,跨境支付十分依赖账户。然而,数字人民币具有银行账户松耦合性的特性,不需要依赖银行账户。
跨境人民币可以简化认证流程、减少中间方数量,降低手续费,提高跨境支付的效率。数字人民币的推行将会对现有的SWIFT系统产生一定冲击。
以DC/EP为例,由于DC/EP采用“双层运营体系”,因此境外企业可以注册安装由境内银行开发的央行数字货币钱包,而不需要境外银行的账户参与。当需要进行跨境支付时,由境内银行提供运营服务,直接将资金转入对方钱包,而央行负责日常监管。可以完全摆脱对SWIFT的依赖
。信雅达:昆仑银行概念,公司主营金融IT,主要为国内银行业提供软件和解决方案服务,国际结算、支付清算等系统和解决方案是公司主营产品之一
中油资本:控股昆仑银行,持股比例77.09%。中阿峰会后,人民币国际化进一步加强,以后和沙特的石油贸易结算都由昆仑银行来结算,类似之前通过昆仑银行和伊朗的RMB结算合作。
贝肯能源:参股昆仑银行,但是份额很小