异动
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后疫情时代投资思考-迪阿股份
妖刀
孤独求败的龙头选手
2022-12-12 14:17:46
A股向来炒预期,提前布局拿到先手才能立于不败之地。就像现在炒的如火如荼的医药,从炒开放预期到逻辑兑现就是A股炒作的缩影。这里我想说的就是,炒作要提前布局,我看好消费板块后续的走势,但是要挑选符合宏观背景和未来逻辑的具有安全边际的标的。

第一个思考:后疫情时代的主线是什么?习总书记说世界的发展离不开中国,中国的发展也同样离不开世界。疫情政策的全面放开,预示着我们要全力搞经济,稳增长,相信大家也能看到国家对于经济复苏政策上的支持,只要弄清这条主线,后续的方向就毋庸置疑,医药现在的爆炒终归是突发事件所导致的,短期逻辑很强,但是终究还是短期逻辑。


第二个思考:经济复苏的主线是什么?大家目前比较多的预见是国外市场尤其是美国明年将面临经济衰退,美联储加息放缓,人民币升值,美元贬值,美债上涨,这对新兴市场是好事,我想要抓住这样的机会。经济复苏无非三种:第一外贸,第二投资,第三消费。在国外经济衰退,需求减少的大背景下,通过外贸稳增长达到经济复苏的路径我想不会成为主流,那么投资和消费一定是未来的主线,并且必然是以消费为主,毕竟消费被压制了3年,不要说老百姓没钱,没钱只是一方面,关键看政策,反过来看,正因为老百姓缺钱,国家刺激消费的政策的力度一定是空前的,那么消费中弹性一定是可选消费强于必选消费,线下主导强于线上主导。


第三个思考:为什么选择迪阿股份?、海外衰退,黄金上行预期。2、公司从上市以来股价超跌从178元跌倒了54元,目前具有比较高的安全边际。3、今年以来逆势扩张,预计年底门店数量增加到700家,为疫情全面放开后公司后续的经营做了很好的铺垫,如单店收入1000万,营收为70亿,利润18亿,给25PE,450亿市值。4、25PE我认为是低估且保守的,主要是因为公司虽然为珠宝公司,但是毛利和成长性对比周大福、周大生等都不是一个水平,公司最大的特点是具有独特的品牌价值和忠诚度,可以享受品牌溢价,可对比消费公司,贵州茅台40PE,农夫山泉50PE,估值仍可提高。


鉴于以上原因,我想迪阿股份是一家具有安全边际,并且低估的公司,值得买入坚守。

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迪阿股份
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真知无价,用钱说话
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  • 妖刀
    孤独求败的龙头选手
    只看TA
    2022-12-12 14:19
    开店情况补充
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  • 只看TA
    2022-12-12 16:52
    再加一条,阿根廷概念
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  • 只看TA
    2022-12-12 15:06
    mark
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  • 只看TA
    2022-12-12 14:23
    中线不错
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