【天风电新】阿特斯年报交流会核心要点-0318
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🌼组件
1、出货:
(1)量:21年14.5GW(市占率9%),Q4出货3.8GW,22年预计增长50%(未来3-5年市占率15%)。
(2)结构:21年大尺寸超50%,22年预计提升至75-80%,21年单晶占95%。
2、毛利率:21Q4得益于价格上升成本下降,22Q1受成本上升影响,预计22年下半年改善。
3、发展战略:垂直一体化程度提高,规模继续扩大。
🌼硅片&电池
1、硅棒&硅片:上市后产能扩张计划会更加积极,目标占电池产能的70-75%。
2、电池:上市后由P型转向N型,对N型的大规模扩产保持谨慎,现阶段Topcon比HJT成熟度高。
3、HJT:量产最高效率超过25%,量产平均效率约24.7%,计划年内将HJT电池量产平均效率提高到25.6%。
🌼储能
1、项目储备:Global Energy储能开发团队在手27GWh项目储备,CSI Solar储能团队主要提供可融资的大型储能系统解决方案在手6GWh项目储备,21年交付900MWh,22年计划出货1.8-1.9GWh,同比增长一倍。
2、盈利:独特的商业模式使得对利润有更好的把握,会推出自主研发的直流储能产品,增加盈利。
3、需求预期:美国为主要交付市场,美国最大需求在发电侧,英国在电网调频;Q2大型储能业务发货预计高于Q1。
4、碳酸锂涨价:公司与比亚迪等有合作,量价均有锁定,可满足公司大部分装机目标。
🌼电站开发
1、销售:21年光伏电站和储能电站的销售达到2.1GW,同比增长10%。
2、项目储备:24GW的光伏项目储备,其中在建项目1.6GW,已签协议的待建项目4.2GW,开发中项目18.6GW。
3、地区结构:预计国内电站EPC业务预计会增加。
🌼行业
1、原材料价格:随上游厂商扩产,下半年硅片价格下降。
2、运费成本:随欧美疫情缓解,预计22Q2海运运费会开始下降。
3、度电成本:美国较高,欧洲、拉丁美洲较低,有上升趋势。
4、PPA涨价:主要是成本推动,光伏项目中推迟、取消、继续的大致均占1/3;另外随碳基能源价格上涨以及碳交易成本上升,未来光伏项目还有涨价空间
5、美国市场:能源转型需求旺盛,预计今年光伏装机增速在20%,电池储能装机增速在40%。
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