公司原简称为德新交运，老妖股。但是在2020年因为新冠疫情导致交运主业受到重创，随之被ST，出具退市风险。

然而故事的转折点发生在公司收购致宏精密之后。致宏精密是一家专业从事精密模具研发、设计、生产和服务的企业，长期专注于锂电池极片成型制作领域，为下游锂电池生产企业、新能源设备制造企业提供能满足不同生产工艺、产品性能及应用需求的系列极片自动裁切高精密模具、高精密模切刀等产品及解决方案。高精密极片裁切模具的制造从模具材料选择到结构设计、加工精度、组装精度等方面均具有较高的技术门槛，该领域在很长一段时间以来被日本、韩国行业企业所主导。主要竞争对手为韩国幽真、韩国 FORTIX，还有日本野上、 日本昭和等国外模具商。与该等竞争对手相比，标的公司在确保产品品质达到先 进水平同时，价格、成本、服务等方面更具有优势。

很明显，该行业有一定技术壁垒。公司较国内竞争对手遥遥领先。主要客户：ATL（苹果12、苹果13、华为tws耳机电池独供）、BYD（刀片电池独供）、亿纬锂能、孚能科技、中航锂电、蜂巢能源等优质客户，目前消费和动力占比各半，未来动力将占据主导。上半年还新增了13个新客户。公司产品价格低于进口50%，进口一套模具20万，公司一套10万。

 

 行业空间预计2021年为50亿，参考电解液增长，20年同比25%，21年同比150%，21年市场规模应该会达到50亿以上，致宏占10%左右。2025年市场规模大概140亿元。

 公司盈利能力非常强，目前毛利率70-80%，净利率40-50%，2021年5&6月两个月实现收入5100万，2600万净利润，21年化1.5亿元，随着行业集中度进一步提升，预计22年利润达3亿。目前锂电材料标的，除了竞争实力比较强的宁德和恩捷，大部分标的22年的估值在30-40倍，天奈(碳管导电剂)，壹石通(隔膜涂覆材料勃姆石)，基本都是一个小而美的赛道的国内龙头，资产具备稀缺性，目前估值22年50-60倍。参考行业平均水平，给与40xPE估值。目标市值120亿，翻倍空间！

公司已经完成股权激励，坐等业绩兑现，静待三季报惊喜！