🌀昨天调研华宝,把我们理解汇报如下:
1、公司在明年的增长讲的比较清晰:增速最快系欧洲市场,预计收入占比有望从当前10-15% 提升到20%左右,依靠铺渠道 移动户储新产品。
2、渠道端:线下、线上(亚马逊等,非官网)、官网(直销)希望逐步达到各1/3的合理分配,目前盈利最好的官网占比20%,明年继续提升。
3、制造端:明年预计太阳能板70-80%自制,节省单一环节10%左右的采购成本。逆变器预计明年30%自制,节省单一环节20%左右的采购成本。
我们认为明年收入端增速和净利率回升都很清晰。中期维度,还需要进一步探讨的问题系行业需求的持续驱动因素,目前是渗透率低、产品逐步占领消费者心智,还需更强劲的需求趋势信号。