持续推荐基建投资机会。我国经济面临三重压力,基建是稳增长抓手,政策对基建的定调从适度超前基建过渡到全年加强基建。1-8月份,广义基建投资同比增长10.37%,基建产业链景气度较高。专项债发行提速,政策性金融工具驰援基建,基建投资资金来源有保障。细分领域电力、热力,水利等投资增速较快。推荐基建投资机会。
推荐基建、专业工程等投资机会。建筑行业集中度持续提升。八大建筑央企新签订单市占率从2013年的24%提升到了2021年的38%。建筑板块动态PE为10.26倍,历史分位点为35.35%,安全边际较高。
推荐基建施工央企中国铁建(601186.SH)、中国交建(601800.SH)、中国中铁(601390.SH)、中国建筑(601668.SH)、中国中冶(601618.SH)、中国电建(601669.SH)、中国能建(601868.SH)等。建议关注粤水电(002060.SZ)、安徽建工(600502.SH)、山东路桥(000498.SZ)、四川路桥(600039.SH)等。
施工未启,设计先行。建议关注基建设计企业华设集团(603018.SH)、设计总院603357.SH)、华建集团(600629.SH)等。化建工程推荐中国化学(601117.SH)。装配式建筑建议关注鸿路钢构(002541.SZ)、精工钢构(600496.SH)、东南网架(002135.SZ)等。人民币贬值使汇兑收益增加,国际工程受益。建议关注中材国际(600970.SH)、中工国际(002051.SZ)、北方国际(000065.SZ)等。