芯片卡脖困境下,国内相关企业纷纷崛起,在多个细分领域实现了从0到1的突破。比如在半导体材料方面,以瑞华泰为代表国内企业,便成功打破了国外的垄断,带动了PI薄膜材料的国产崛起。
PI薄膜被称为“黄金薄膜”,除了半导体领域,PI薄膜还广泛应用于5G、新能源、交通、航天等多个关键领域,是制约各产业发展的核心材料。
与普通材料相比,PI薄膜在稳定性、耐老化性、绝缘性、阻燃等级等多个方面,都具有极佳的表现,是可以与碳纤维比肩、性能最好的高分子材料之一。
而遗憾的是,如此重要的核心原材料,国内市场竟然一直都需依赖进口。尤其在高端市场,
美国的杜邦、日本的宇部兴产等国际巨头,甚至垄断全球80%以上的市场。
高技术壁垒下,行业内其他企业想要打破垄断十分不易。而且,受制于工艺和生产设备的落后,多数PI薄膜企业的产品,也只能满足于传统应用领域,想要进军高端市场,可谓难上加难。
虽然国际巨头的实力不容小觑,但国内企业从未停止对PI薄膜技术的研发突破。以瑞华泰为例,自上世纪90年代开始,瑞华泰便切入到该领域,目标便是打破国际垄断。
到2010年,经过数十年的坚持,瑞华泰终于成功量产的一款PI薄膜产品。该产品打破了国内1000mm PI薄膜产品的产业化瓶颈,打破了国际技术封锁,标志着国产PI薄膜的崛起之路真正开始。
此后,瑞华泰的发展便驶入快车道,并在今年4月登陆资本市场。招股书显示,2020年,瑞华泰的产能已经扩张至720吨,在全球市场的销量占比高达6%。
2018年至2020年,瑞华泰的营收从2.2亿元增长至3.5亿元,年复合增长率高达26.12%;研发投入更是从2124万元增长至2309万元,领先于国内其他竞争对手。
虽然瑞华泰已经做到国内领先,但与国际巨头杜邦等相比,瑞华泰在PI薄膜生产技术以及产能规模方面,都有不小的差距。
为此,瑞华泰正不断通过募资扩大产能规模。据悉,瑞华泰将在嘉兴建设总产能达7000吨的生产基地,甚至提出了在未来十年跻身全球前三的目标。
可以预见,在消费电子、半导体等领域的带动下,瑞华泰的营收将再创新高,挑战全球前三也不是不可能。
瑞华泰在高分子材料行业,被称为“黄金薄膜”的PI薄膜,是世界上性能最好的超级工程高分子材料之一。被广泛应用于高导热石墨膜、柔性显示盖板等领域。
随着下游市场需求的增长,高性能PI薄膜逐渐被应用到5G通信、柔性OLED显示、新能源汽车等新产业。
但长期以来,国内受生产工艺技术掌握不足等因素的影响,在PI薄膜这类重要材料上被外资垄断,许多研究成果大都停留在实验室阶段。
80%市场被外资垄断
放眼全球高性能 PI 薄膜市场,美国杜邦、日本宇部兴产、日本钟渊化学以及韩国 SKPI 等厂商占据了80%以上的市场。
而且,早在1965 年杜邦便首次实现了,被誉为“二十一世纪最有希望的工程塑料之一”的PI薄膜的商业化。
在起步早、基础实力雄厚的国际大厂的压制下,起步晚、基础薄弱的中国PI薄膜产业进展缓慢且长期受制于人。
此外,PI薄膜制造工艺和装备技术的复杂性,也在中国企业面前竖起了高高的壁垒。
即便如此,中国企业仍然在为解决被PI薄膜“卡脖子”的问题而努力。如今受多方因素的影响,已经有部分企业取得阶段性成绩。
国产奋力追赶打破垄断
例如瑞华泰,就是国内为数不多的,自主掌握高性能PI 薄膜完整制备技术的企业之一。
瑞华泰成立于2004年,历经6年的技术攻关,在2010年成功量产出第一款PI薄膜。
此后瑞华泰在PI薄膜国产化上突飞猛进,目前已经成为国内规模最大的多品类高性能PI薄膜专业制造商。
瑞华达的崛起,成功打破了美国杜邦等外企对中国市场的垄断,全球销量占比达6%。
那么,只拥有16年发展史的瑞华泰,怎么追上来的呢?
这与以下四方面息息相关。
一,产能扩充
笔者了解到,瑞华泰一直坚持在实现技术突破后尽可能提升产能。一方面可壮大体量,另一方面也能够实现业绩反哺研发投入。
数据显示,瑞华泰的产能从2018年的620吨扩大至 2020年的720吨。不过,这个数值相比外企还有不小的差距。例如杜邦、钟渊化学等巨头,年产能大都在2000吨以上。
为此,近期公司拟投资13亿元用于新增产能1600吨。按照瑞华泰的规划,该项目三年建成,达产后预计新增收入8.3亿,相当于扩产3倍多,收入规模翻了4倍多。
二、坚持研发积累技术
在接受采访时,瑞华泰汤显丹透露:团队在上个世纪九十年代便开始了对PI薄膜的研发,目标是实现进口替代。
基于解决卡脖子问题的战略规划,瑞华泰早早就建立起一支研发经验丰富、工程技术能力强的研发团队,其中主要研发人员均拥有10年以上的行业经验。
得益于此,十多年来瑞华泰积累了大量实验室研究数据,并掌握了PI分子结构设计、配方设计等核心技术。
三、产品实力得到客户认可
在技术上有了底气,在产品生产以及质量把控上,瑞华泰也更用心。
据笔者了解,依托于先进的生产技术及生产线检测、控制能力,瑞华泰旗下产品有着出色的品质稳定性,厚度偏差在±5%以内,连续收卷长度达到5000米以上。
值得一提的是,瑞华泰还可以再满足下游客户加工制程要求的同时,降低工厂的生产成本,从而降低客户在加工方面的成本。
得益于性价比方面的优势,瑞华泰才有机会打入西门子、庞巴迪、中国中车等国内外知名企业的供应链。
四、市场、政策环境利好
除了企业自身的努力之外,外部利好条件同样是推动企业发展、进阶的不可忽视的因素。
在政策方面,近年来我国为推动高性能PI薄膜的技术突破及国产化,相继出台了一系列利好政策。
例如,2016年国务院颁布了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,其中明确提出,“推动新材料产业提质增效....逐步进入全球高端制造业采购体系”。
在市场方面,随着技术的升级,PI薄膜衍生出更多功能性应用,市场需求进一步增加,瑞华泰等企业的市场份额有望得到明显提升。
写在最后
公司登陆科创板后,汤显丹对瑞华泰的未来充满信心:“到‘十四五’末,我们的目标是挑战全球前三。”
决高下的底气。
cpi 这块超预期,深圳这边50吨产能,设备到位,正在调试,单吨价格3000万元左右(一平米500美金,10平米一公斤),按量产后价格打对折1500万元计算,产值也有7.5亿。技术已经突破,样品参数比科隆还好,目前任务是把量产产线跑通,预计年底调试完毕,明年投产
。此外嘉兴1600吨产能中200吨是cpi 。
全年按照4.5亿收入,22%-25%净利润率,预计净利润在1.1亿左右。不考虑cpi,2023年预计到3个亿利润,今年看100亿市值。cpi这块,将给公司带来巨大的弹性。