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京北方:深耕大行客户,持续受益于银行数字化转型
股海无涯回头是岸
2022-09-10 17:25:23
公司收入保持快速增长,未来有望持续受益于银行数字化转型。我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年归母净利润为2.90、3.80、4.87亿元,EPS为0.92、1.21、1.55元/股,当前股价对应PE为25.2、19.2、15.0倍,维持“买入”评级。
  事件:公司发布2022年半年报
  2022上半年,公司实现收入17.29亿元,同比增长20.35%,实现归母净利润1.05亿元,同比下降14.10%;单二季度,公司实现收入8.96亿元,同比增长20.57%,实现归母净利润0.81亿元,同比增长15.53%。
  信息技术服务快速增长,积极推进产品化转型
  2022上半年,信息技术服务、业务流程外包收入分别为10.79、6.50亿元,同比分别增长28.60%、8.88%,其中信息技术服务可远程实施,在疫情下仍保持较高增速,收入占比持续提升。此外,公司积极推动产品化转型,打造第二增长曲线,上半年软件产品及解决方案实现收入3.22亿元,同比增长44.42%,占收入比重达18.62%,有望成为业绩增长新动能。
  深耕大行客户,在手订单充沛,持续受益于银行数字化转型
  (1)国有大行是银行数字化转型和金融信创先锋,根据公司公告,2021年六大国有银行信息化投入达1075亿元,2019-2021年复合增速达22.46%。公司深耕大行客户,六大行收入占比超60%。大行服务周期在2-3年,具有较强延续性,2020、2021、2022上半年,公司信息技术服务在执行合同额分别为34.46、45.22、56.09亿元,在手订单充沛,为未来增长奠定基础。(2)2022年1月,银保监会发布《银行业保险业数字化转型的指导意见》,明确“关键技术自主可控原则”,要求2025年转型取得明显成效。2022上半年公司参与实施某大行新一代对公业务分布式核心系统建设,是银行领域关键技术实现自主可控的重大实践。我们认为,在政策推动下,金融信创有望步入快速推广阶段,公司有望持续受益。
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京北方
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  • 韭破天下
    春风吹又生的站岗小能手
    只看TA
    2022-09-11 07:53
    文章直截了当谈本题,不拐弯抹角,言之有序,简单扼要,不烦琐。感恩楼主,感谢相遇。支持楼主,陪伴你我。
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    于2022-09-15 18:07:13更新
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  • 只看TA
    2022-09-15 22:57
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  • 只看TA
    2022-09-12 15:12
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  • 只看TA
    2022-09-12 09:16
    科蓝软件不是更好吗?
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  • 只看TA
    2022-09-12 06:46
    几个板之后再推合适不
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  • 只看TA
    2022-09-11 23:06
    厉害
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  • 只看TA
    2022-09-11 22:47
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  • 只看TA
    2022-09-11 22:08
    敬畏之心
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  • 牛气冲天¥
    全梭哈的老司机
    只看TA
    2022-09-11 21:05
    整理不易给个赞
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  • 只看TA
    2022-09-11 20:34
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