关注原因:短线,亿纬锂能董事长透露将率先量产4680电池并供货给行业头部公司;中长线,特斯拉4680电池即将量产,将于22年年初装车,采取高镍+硅基负极体系。
1、事件驱动:
11月5日,计划总投资463亿元的荆门动力储能电池产业园正式开工。亿纬锂能董事长刘金成在视频中表示:“建设的动力产业园有可能是全球单一最大,在这个地方建设的大圆柱电池,是中国第一家,有可能是全世界范围内最先量产的4680和4695电池的生产基地,里生产的电池将装备给全世界最牛B的公司。
2、特斯拉4680电池即将装车
今年第二季度财报电话会上,特斯拉CEO马斯克表示,公司4680电池的性能和寿命已得到验证,制造验证也已接近尾声,目前的重点工作是改进制造工艺。4680电池由特斯拉20年提出,预计较2170单体能量密度提高5倍,达300Wh/kg,整车度电成本降56%,特斯拉预计将于22年年初装车,采取高镍+硅基负极体系,结构件重新设计,未来规划庞大。
3、产业化进度:松下在技术上已基本准备好量产特斯拉4680电池,目前正在日本打造一条产线并进行试产,后续将加大资本开支推进产业化;LG则调整中期产能规划,2025年合计实现430GWh产能,其中圆柱产能达到120GWh;此外亿纬锂能规划荆门20GWh的乘用车大圆柱电池,宁德时代也有中试产线。
4、对产业链的影响:三星SDI圆柱电池将采取镍91方案,LG化学的圆柱电池将采用NCMA方案,松下、三星SDI的圆柱此前已导入了硅碳负极。结构件方面可能采用预镀镍钢壳工艺。设备方面,由于极耳焊接、切割工艺的变化,将有利于激光焊接、切割设备。此外,4680技术拓展将快速提振整个充电市场,车的800V平台也会快速落地。
5、特斯拉签镍大单:10月14日外媒报道,日前特斯拉已经与法属新喀里多尼亚矿业公司PronyResources签署了新的镍供应协议。据悉,特斯拉预计将从Prony公司进购约4.2万吨镍。镍是特斯拉大功率电池所需的关键材料,目前特斯拉位于加利福尼亚州弗里蒙特的加藤路工厂正在试生产的4680电池所用到的关键原料就包括镍。
6、赣锋公告佐证特斯拉加码高镍
2020年12月雅安锂业与特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同,从2021年起至2025年特斯拉将向雅安锂业采购价值总计6.3亿美元-8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。2021年11月2日,赣锋锂业及全资子公司赣锋国际与特斯拉签署了《产品供应合同》,约定自2022年1月1日起至2024年12月31日,由公司及赣锋国际向特斯拉供应电池级氢氧化锂产品。据此可以推测,赣锋锂业这次的合同更多的是一种补充,体现的是特斯拉对氢氧化锂的需求的增加,而氢氧化锂主要是用在高镍三元锂电池上。
7、高镍三元的优势:对电池能量密度的提升以及成本降低,并有效提升电动车的续航里程。同时随着镍含量上升,三元正极中成本占比最高的钴元素的用量将有效降低,相较于NCM523,每kgNCM811的所需的硫酸钴用量约为0.42kg,降低了近60%,可有效降低电池成本。
8、高镍三元市场份额正在提升:随着下游车企特斯拉、蔚来、奔驰、宝马等陆续推出高镍车型,针对高端车系,车型对续航里程的要求越高,整车厂越来越多的采用高镍三元方案,这使得高镍三元装机量占比持续增长,2021年1-7月国内高镍三元装机量约13.7Gwh,同比增长超过140%,在三元电池中的占比超过40%。据统计,2021年1-9月高镍三元锂电池的份额已提升至38.6%,此前高镍三元锂电池在2020年才为23.1%,2019年更是仅仅12.7%。
(招商证券、长江证券、中信建投、高工锂电)