1、名义产能(即年末产能)
20年(1wt);21年(1.5wt);22年(3wt)
2、有效产能(即当年可达产能)
20年(1wt);21年(1.3wt);22年(2.4-2.6wt)
3、当前价格
大客户价格(如byd)25万左右,韩国价格向这个靠拢,日本的价格相对低一点20w+;到Q3大部分主流价格在25w左右,散单价格更高但不具参考性就不说了
4、价格周期
一月一谈,国外客户谈半年,所以今年Q1执行了很多去年的低价订单
5、电子级氢氟酸业务
已经通过台积电的审核,门票在手,未来看量
6、公司该如何估值
一方面六氟行业周期属性减弱、成长属性增强,另一方面公司更加聚焦优势业务,狠抓拳头产品,我们认为市场会认可公司的估值提升的逻辑,公司市值将受益于利润和估值两端
再次强调,六氟行业周期属性减弱,成长属性增强的逻辑:过去六氟行业产量较小,行业扰动很容易引起供需关系背离,未来随着六氟行业量增的过程,抗扰动能力增强,周期属性会减弱,在供需紧平衡加持之下,我们认为六氟价格将维持高位窄幅震荡