中环三季报亮点:
1、8-12 英寸抛光片、外延片出货量加速攀升,产销规模同比提升 90%以上,预计 2021 全年可实现营收超 20 亿元。
2、截至 2021 年三季度末,600W+光伏开放创新生态联盟成员已达89 家;报告期末,G12 硅片的市场渗透率由年初 6%提升至 20%,单晶总产能提升至 73.5GW
(其中 G12 产能占比约 59%)。业内最大单体太阳能级单晶硅投资项目——50GW(G12)太阳能级单晶硅材料智能工厂(宁夏中环六期项目)项目进展顺利,预计 2021 年底开始投产。
3、前三季度净利润27.6亿,经营活动现金净流量34.1亿元(现金流量大于净利润。利润质量高)。
4、存货减值损失影响利润总额-3.49亿元
5、原国企时代的大股东基本退出,大股东层面也完成了新旧接替,原股东减持压力已过去,控股公司因限售股解禁转为流通股而造成流通股本变动,并非增持;210渗透率到20%;
6、12寸半导体硅片产能到10万片每月;
7、研发费用同比增加10亿,短期影响现金流,长期可带来更多技术沉淀积累,继续降本增效;
8、定增发行费用不低;
9、减持准备没冲回,三季度继续增加2亿元,公司已有12亿多的报废资产准备,以后遇到固定资产报废损失,可以在12亿里扣减,不影响当期利润,可平滑后期业绩波动。