(一)公司的 LED 芯片项目进度?
兆驰半导体的氮化镓 LED 芯片项目去年第四季度开始投 产,目前蓝光芯片的月产能已达到 50 万片四寸片。氮化镓 LED 芯片的销售部分,目前除了一部分供给兆驰 光元之外,也在给国内厂商和台系厂商供货,韩系厂商验厂已 通过,原计划芯片产品 50%供给兆驰光元,目前这一比例是 40%,说明我们在下游国际国内客户端也非常受欢迎。未来, 随着兆驰半导体的芯片产能逐步达产,将持续加大市场开拓力 度,在满足自身需求的同时,逐步打造面向国际国内的产品竞 争力。
(二)公司哪块业务对业绩的贡献最大?
液晶电视 ODM 业务一直是公司的核心业务。随着国内疫 情的逐步好转,公司订单及产线运营快速恢复。根据 DISCIEN 统计数据,20H1 全球 TV 代工出货同比下降 7.1%, 但兆驰 实现出货量同比增长高达 29.5%,市占份额已由年初的全球第 五上升至上半年的全球第三。三季度的部分月份全球排名上升 至第二。
(三)小米 20Q3 发布“大师系列”OLED 电视,包括 98 寸 RedMi 电视,以及 9 月发布的 82 寸 Mini LED 背光“电视 大师至尊版”电视。您怎么看小米开始推高端化电视的趋势, 有望带动其它品牌跟进吗,以及对于公司业务的影响?
小米之前在大众消费者的观念中属于高性价比的互联网 品牌,现在他开始推高端化电视代表小米希望扩展他的客户群 体,向高端群体发力。目前不止小米,行业内的苹果、华为、 三星等巨头都在推出 Mini LED 相关产品,一些国内电视品牌 商也在跟进,一方面是 Mini LED 技术的发展,能够给消费者 带来更好的视觉体验,另一方面液晶电视的技术革新会带来更 多的更新换代的需求。公司的 Mini LED 从芯片到封装,以及电视整机 ODM 都 可以为客户提供相应的解决方案,同时,在技术、品质和产能 方面都有前瞻性布局,随时能够响应市场需求。未来,Mini LED 市场的起量,也会带动公司的利润增长。
(四)公司存货较上季度增长的主要原因?
公司的存货相对于营收规模在行业内是相对健康的,从存 货的结构来看,大部分是原材料。今年以来,液晶电视的主要 原材料液晶屏的价格在不断上涨,为了控制原材料成本,公司 降低了对液晶屏的采购频率,并且有一定备货来应对四季度的 生产,目前账面上的存货绝大部分将在四季度消耗掉。
(五)液晶面板涨价是否会压低公司毛利率?
液晶面板占液晶电视整机的成本比例较高,面板涨价会增 加公司的原材料成本,毛利率会承受一定压力,但这也是整个 行业都会面临的情况,公司会通过优化原材料采购策略、提高 生产效率缩短生产周期等措施降低面板涨价对公司毛利率的 影响。