久远银海：医保监管建设带来增量，2021值得期待

关注原因：医疗信息化受益+医保信息化龙头公司+低估值高增长的优质标的

1、公司是医疗民政信息化领域龙头，一方面受益国家医保监管趋严下的信息化升级建设和对应医疗端更新需求的加速释放，另一方面民政信息化建设等政务信息化需求的稳健释放，共同促进公司业绩持续成长。

2、公司于2021年3月14日公布2020年年报，实现营业收入11.54亿元，同比增长13.50%；实现归母净利润1.87亿元，同比增长15.55%，拟10派1.5元；2020年Q4单季度营收增速为25.78%，利润增速为26.87%， 营收与利润Q4单季创历史新高。

3、2020年公司在13个省市医保招标中中标12个，在5个省市承建核心业务系统，核心系统市占率约38%；2021年1月、2月新中订单金额分别同比增长23.81%和141.15%，订单增速亮眼。

4、公司医保项目迅速拓展，2020年新签项目均处在实施阶段，还未进行收入确认，考虑到省级医保平台2021年完成终验的建设进度，预计前期充足的在手订单以及后续潜在的需求将助力公司业绩迎来超预期增长。

5、在2021年公布的《医疗保障基金使用监督管理条例》中，以三级公立医院绩效考核为主线的数据收集与上报，明确监管趋严态度，为信息化在监管层面打开新市场，为此我们上调并新增盈利预期，预计公司2021-2023年的归母净利润分别为2.69/3.56/4.57亿元，EPS为0.86/1.13/1.45元/股。（0315国泰君安、开源证券，公社帖子）

中国中冶：两月订单大增104%，受益冶金节能环保绿色制造

关注原因：1-2新签合同额超预期+碳中和受益+镍钴铜等综合价值重估30%以上

1、3月13日晚公司披露1-2月经营情况简报，2021 年 1-2 月新签合同额人民币 1,820.1 亿元，较上年同期增长 103.5%，延续了过去三年订单加速增长趋势（2018-2020年订单增长10%、18%、29%），是战略执行到位和竞争优势增强的集中体现。

2、公司是全球最大最强的冶金建设运营服务商，在钢铁冶金领域具备垄断性领先优势，拥有国内有色领域综合实力最强设计院；中冶钢构聚焦钢结构装配式是行业内产能最大企业之一；在国家碳中和背景下，抢抓冶金建设节能环保、绿色制造、智慧制造带来的市场机遇迈向冶金价值链高端。

3、公司在节能环保领域，掌握活性炭净化技术、烧结烟气多污染物协同控制技术与装备等，拥有低品位工业废气的热化学能发电技术、冶金工业低热值燃气安全清洁高效发电技术、梯级取热回收烧结余热技术等。

4、公司镍钴铜铅锌等综合价值重估30%以上，矿产资源布局主要：1）中冶巴布亚新几内亚镍钴项目采用高压酸浸湿法冶金工艺，储量140万吨以上，生产金属镍3.3万吨，钴2915吨，全球前十，单位现金运营成本7000美元/吨左右，是全球成本最低项目之一，二期翻倍产量规划中。2）中冶集团联合比亚迪等投资37亿建设一期NCM622高镍三元前驱体和二期NCM811高镍三元前驱体项目。3）中冶巴基斯坦杜达铅锌矿生产锌精矿7.5万吨、铅精矿1.3万吨。4）中冶巴基斯坦山达克铜金矿生产粗铜1.3万吨。5）中冶阿富汗艾娜克铜矿项目(储量铜金属量1108万吨)正稳妥推进相关谈判中。

5、国泰君安维持预测公司2020-22年EPS为0.36/0.42/0.48元，增速14%/15%/14%。维持目标价4.39元，目标价对应2020-22年PE为12.2/10.5/9.1倍。(0315国泰君安)