(1)生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升,通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增;
(2)智能电网建设大周期,电网投资持续向配电网环节倾斜,根据国网规划报告,智能化投资在国网投资占比从2009年的6.2%提升到2020年的12.5%,配电环节的投资占比从16.4%提升至26.1%;
(3)电改激活电力的商品属性,为售电、用电环节带来新的应用场景和业务机遇,无论国网的“能源互联网企业”,还是南网的“五者三商”战略转型,均显示能源企业顺应综合能源服务转型产业趋势;
(4)落实到资本市场,计算机公司容易构筑竞争壁垒、形成规模优势且不断打开成长天花板,长期投资逻辑得以不断强化。典型的如朗新科技用电服务市占率超40%,凭借服务国网20年的数据中台能力积累,延伸至C端“聚合充电”、商业综合体节能服务方案等;
(5)电力信息化景气提速且相关业务真实毛利率高于表观整体毛利率,核心标的估值水平仍处于较低位置(2022年多不足30X PE),存在“戴维斯双击”投资机遇; 系统梳理发、输、变、配、用各环节相关双碳IT公司:
A.售、用电及综合能源服务环节:朗新科技、远光软件、涪陵电力、威胜信息、捷顺科技、云涌科技、云鼎科技、瑞纳智能等;
B.电力工程造价及设计:理工环科、恒华科技;
C.输、变、配电环节:国电南瑞、国网信通、东方电子、杭州柯林;